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拟上市互金机构与《175号文》冲突:信披及逾期率

网贷 刘欣颖 零壹财经 2019-01-31

关键词:175号文网贷信披逾期率互金机构上市

摘要:
2018年共有7家互金公司成功海外上市,2019年这股上市的热潮仍在持续。
2018年共有7家互金公司成功海外上市,2019年这股上市的热潮仍在持续。据零壹数据统计,截至目前,已有6家互金公司递交了招股说明书,此外还有多家已启动上市计划。

近期,互金整治办发布《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(下称《175号文》),引发业界热议。该文件的核心是坚持以机构退出为主要工作方向,严格把控网贷行业合规管理,并对网贷机构做出分类及清退指引,令行业形势愈加严峻。

《175号文》明确表示,项目逾期占比金额超过10%、负面舆情和信访较多的平台将被列为高风险机构,同时进行名单制管理——网安数据中心报送管理系统名单之外的机构,将被各地网贷整治办按非法集资工作机制进行处理。再次强调信披工作,中互金协会会员机构应积极披露,非会员机构因地制宜,在当地有关部门或协会进行披露,相关工作在2019年3月底前完成。

对于拟上市的平台来说,《175号文》的出台是否将对其上市计划产生影响?关于逾期率、舆情及信披的要求是否影响其合规性?本文对这些问题进行了梳理,所有信息均来自于网络渠道,仅供读者参考。
来源:平台官网,招股书,零壹数据

1.小泰科技(泰然金融

主营业务:个人消费贷

招股书递交时间:2018/11/14

上市地点:纽交所(NYSE)


泰然金融在官网披露的2018年运营报告中提到,平台已于2018年10月配合杭州滨江区网贷办公室完成第三阶段行政核查。11月,浙江至诚会计师事务所和北京市金杜律师事务所上海分所出具的报告称,平台符合“信息中介”定位,零涉及十三条禁令。


(图片来源:泰然金融官网)

需要关注的是,泰然金融关联公司泰然资产管理有限公司南通如皋分公司曾遭监管层点名,被列入首批金融风险提示名单。被点名一周后,此公司已于2018年10月24日注销。尽管泰然金融称其与泰然资产管理有限公司并不存在关联关系,但后者的现任执行董事兼总经理为泰然金融创始人、实际控制人潘宝峰。

泰然金融官网显示,截至2019年1月1日,平台累计交易额475.69亿,借贷余额43.24亿。招股说明书中提到,2018年泰然金融运营成本激增,贷款不良率导致资产质量承压。2018年上半年,所有贷款逾期率为5.05%,与2017年3.17%相比,增长近60%。

2.嘉银金科(你我贷

主营业务:个人消费贷招

股书递交时间:2018/12/19

上市地点:纳斯达克(NASDAQ)


嘉银金科旗下P2P平台你我贷于2011年6月上线,是嘉银金科的主营业务,也是公司主要的业绩来源。官网数据显示,截止2019年1月28日,平台累计交易规模1,233.4亿元,借贷余额163.14亿元,可确定为《175号文件》中未出险机构中规模较大机构种类。

中国互联网金融协会数据披露平台显示,截至2018年12月31日,你我贷项目逾期率15.18%、金额逾期率1.96%,较之去年同期小幅上涨,虽与《175号文件》中规定的10%监管红线存在一定距离,但增长趋势或将成为其合规路途上的绊脚石。

在“双降”压力和合规备案的严格标准下,能否有效控制逾期率,代表着公司是否具有防范风险和如期履约的能力,也是监管层和出借人对互金公司重要的考量因素。

3.合众e贷

主营业务:车贷、个人消费贷等

招股书递交时间:2019/1/11

上市地点:纳斯达克(NASDAQ)


截至1月28日,合众e贷官网显示平台累计成交额为91.28亿元,待偿金额为8.79亿元,金额逾期率为0。招股说明书显示,合众e贷2018财年(2017年7月至2018年6月)营业收入约3440万美元,同比增长近3312.9%,实现扭亏为盈。

《175号文件》中提到,将执行名单制管理,网贷机构整治名单已锁定为网安中心数据报送管理系统中录入的机构。此外,将集中信息披露机构名单,由各省网贷整治办和中国互金协会共同督促进行信息披露。据了解,合众e贷已于2018年11月初接入全国P2P网贷机构信息报送系统,并向深圳地方金融监管信息平台定期上报月报和季报。

在中国互联网金融协会官网的数据披露平台上,并无合众e贷的相关信息。合众e贷方面表示,平台数据已接入深圳互金协会相关数据平台,而深圳互金协会并未有P2P备案进度相关披露,随着《175号文》集中信息披露工作要求的政策落地,可以期待深圳相关信息披露更加透明。

4.富勤金融

主营业务:车贷

招股书递交时间:2018/8/31

上市地点:纳斯达克(NASDAQ)


在几家拟上市公司中,富勤金融上线最晚,于2016年1月正式上线运营,公司定位为在线汽车金融科技服务平台,拥有智能汽车风控系统(ARMS)技术专利。

2018年9月有消息称富勤财富已于8月向美国SEC公开递交招股书,计划在纳斯达克上市,拟募资总额最多2100万美元。

据招股书披露,截至2017年12月,富勤金融已实现净收入扭亏为盈,净收入58.89万美元,其净收入增加的主要原因是推动的贷款总额大幅增加。

与净收入相对的是项目逾期率的增长。招股书中截至2018年8月底的数据显示,富勤金融项目逾期率达19.17%,而平台官网上更新至2018年底的这一数据,已经高达24.54%。此外,富勤金融资金端金额逾期率为0,资产端逾期90天以上金额8932.67万元。


5.挖财

主营业务:网贷借贷信息中介

挖财财米,是记账软件挖财旗下理财平台。2017年时就已有消息称挖财选择了摩根大通、摩根士丹利和瑞银安排拟议其赴美IPO事宜。但目前,挖财并未给出正式的官方说明。

财米官网披露数据中显示,2017年随着业务规模的增长,项目逾期率也在逐月上涨。截至2017年11月,项目逾期率与金额逾期率分别为1.33%、1.45%,但从2017年12月开始,全部逾期数据已变更为0。


据悉,2017年10月中互金协会正式发布《互联网金额信息披露个体网络借贷》(T/NIFA1-2017)团体标准,对“逾期”定义进行了修订,定义逾期为

“出借人到期未收到本金和利息”,而2016年10月发布的初版信披标准中,逾期指“借款人在合同约定期限内未足额归还本金或利息”,信披标准变更后,若平台项目出现逾期,但由风险准备金或第三方公司进行代偿,就可不计入逾期。

截止2018年12月,财米累计代偿金额385175万元,累计代偿笔数1998822笔。


6.爱财集团

平台名称:米庄理财

主营业务:车贷、保理、消费金融

上市地点:港交所


爱财集团旗下运营有理财平台米庄理财,消费金融品牌爱又米,汽车金融爱又车等,曾于2018年6月公开透露启动赴港上市计划。目前已先后共完成4轮融资,融资总额5.7亿元。

米庄理财官网运营报告显示,截至2018年12月平台累计借贷金额225.36亿元,借款余额16.97亿元,逾期金额与逾期笔数为0。

7.铜板街

主营业务:车贷,保理

铜板街公司成立于2012年9月,2013年6月平台正式上线,2016年下半年公司已经实现盈利。截至2018年12月,官网数据显示平台累计交易总额2707亿元,借款余额77.7亿元。

铜板街自身并不设有资产端项目,而是由合作方提供外接资产,目前以车贷和消费贷为主。通过对合作方的资质审核和分散配置降低平台运营风险和运营成本。铜板街已于2018年3月开始向互金协会数据披露平台报送数据,相关资料显示,铜板街逾期项目数量和逾期金额均为0。

8.大麦理财

主营业务:企业贷款,车贷,供应链金融

上市地点:纳斯达克(NASDAQ)


2018年10月27日,大麦理财在深圳举行的战略发布会上宣布确定了D轮融资,正式启动纳斯达克上市计划。2019年1月22日,宣布已顺利完成E1轮(preIPO第一轮)融资。

平台官网披露,自网贷行业启动合规检查开始,大麦理财于2018年12月完成现场自律检查,等待下一步合规备案。近日已通过与第三方公司合作,接入了央行征信系统,防范多头借贷,加强贷后管理。

官网最新数据显示,大麦理财累计借贷金额47.07亿元,借贷余额3.14亿元,项目逾期率与金额逾期率分别为1.21%和0.36%,逾期笔数95笔。

9.爱钱进

上市母公司:凡普金科

主营业务:小额信贷,消费金融

招股书递交时间:2018/4

上市地点:港交所


P2P平台爱钱进母公司凡普金科于2018年4月递交招股书,冲刺港股上市。2018年11月,港交所官网披露凡普金科的招股书处于未更新失效状态,媒体认为凡普金科的上市计划或已终止。对此,凡普方表示,出于多种考虑暂时未更新招股书,但公司并未完全终止上市进程。

爱钱进平台于2014年5月上线,是凡普金科旗下主营业务。官网数据显示,截至2019年1月29日,平台累计撮合交易额1682.72亿元,。爱钱进平台已于2018年4月开始向中互金协会信息披露平台报送数据,截至2018年12月的数据显示平台逾期金额36,688万元,逾期笔数63,746笔,项目预期率5.77%,金额逾期率1.12%。

是先通过备案行政考核从而获得资本市场认可成功上市,还是先行上市获得更多融资机会再全力追求合规备案,目前并无严格先后要求,各家公司出于自身情况考虑仍在摸着石头过河。

综上所述,拟上市企业与《175号文》要求冲突多在逾期情况及信披进度方面,这将是其主要整改方向。

随着《175号文件》以及近期流传的《1号文》的落地执行,互金行业或将迎来最严监管年,3月底前北京完成网贷行政核查,深圳明确小平台清退方案……整改和清退将成为2019年的主关键词,互金平台将在监管的肃清之下迎来更明朗的竞争格局。

在新的格局诞生前抢滩登陆,确实可以占一步先机,但抢滩登陆的前提最好是“内修筋骨、外执神器”,方可无往不利。

打铁仍需自身硬。

5月10月,零壹财经·零壹智库在北京召开“2019零壹财经新金融春季峰会”。本峰会从全球金融科技数据分析与研判出发,聚焦风投、交易所、科技企业、监管层等众多领域精英,共同探索科技价值与资本力量。

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