两年前易会满的观点：过度金融化对经济发展有负作用

资讯 2017年中发高论坛 · 2017年中发高论坛 2019-01-29 阅读：4256

关键词：易会满 过度金融化 中国发展高层论坛

易会满表示，中国需要关注过度金融化问题，这对经济发展有负作用。

2017年中国发展高层论坛3月18日开幕，这是全国“两会”之后首个国家级高层论坛。论坛主题为“中国与世界：经济转型和结构改革”，论坛围绕深化供给侧结构性改革、中国制造2025、环境治理、高水平对外开放、跨境资本流动、网络安全与网络治理等议题展开。腾讯财经全程为您报道。

中国董事长易会满表示，中国需要关注过度金融化问题，这对经济发展有负作用。过度金融化表现为四个方面：金融在GDP的比重快速提升；社会上出现了一拥而上的半金融化现象；部分金融机构存在体内循，环脱实向虚的问题；部分实体企业片面强调产融结合。(文/浩二)

以下为发言实录：

主持人（雅各布·瓦伦堡）：女士们，先生们，大家下午好！我是主持人雅各布·瓦伦堡，来自瑞典银瑞达公司，非常荣幸成为ABB和爱立信的董事。

这个环节讨论的主题是“经济发展下的风险与应对”。当前中国在进行经济转型，要有更高的附加值和可持续发展，GDP增长也已经放缓。大家都知道经济转型肯定会给所有人带来影响，而且现在的确是在影响着大家。在新常态之下，因为中国的改革开放，或者是因为中国的改革道路，会带来什么样的风险呢？今天在这里讨论的时机特别好，一周以前，李克强总理在《政府工作报告》中提到要建设防范金融风险的防火墙，这表明中国有能力、有信心，并且有方式制约系统性风险。这些风险在世界其他国家都已经看到了。各位专家是非常有建树的，他们可以跟我们分享怎么样制约、规避这些风险。

首先有请中国工商银行的易会满董事长。

易会满：非常高兴有机会参加这次论坛。刚刚主持人先生提到主要是讨论当前的金融风险问题。我想结合业的情况，试图从一个角度分析中国银行业的风险状况。

从中国银行业的资产负债表来看，无论是经营规模、经营质量、经营利润，还是拨备覆盖率、资本充足率，正像李克强总理在记者招待会上所说的，这些指标都非常健康，相比全球银行业的数字，还是非常优良的，没有发生系统性、区域性风险的基础。从金融风险来看，应该关注过度金融化的问题。从全国来看，出现了过度金融化的苗头和趋势。

经济金融化是衡量经济社会发展不同阶段的标志性指标。随着中国经济的发展，金融化的趋势有合理性的一面。因为随着需求的增加，金融创新以及技术的进步，这种趋势也是经济社会发展的标志性指标，关键是怎么把握好这个度。如果超过这个度，给整个实体经济和经济社会发展会带来负面影响。因为树不能种在天上。如果过度金融化，可能会带来金融体系本身的脆弱。比如，造成金融行为的偏差和异化，容易快速积累金融风险，包括市场间的相互传染和市场动态，甚至可能发生市场的踩踏；也可能造成部分金融资本空转，脱离实体经济这个本源，并对社会资金产生虹吸效应。在一定程度上，也可能造成实体经济的缺血；还有可能造成投入产出、金融货币效率的梗阻。

目前，过度金融化的倾向，主要表现在四个方面：一是金融占GDP的比重快速提升。在经济值中的比重，金融是8.3%。2000年-2005年的比例是4.4%，已经超过发达国家的水平；二是社会上出现了一哄而上办金融的现象，各类的新金融、准金融、类金融遍地开花、五花八门，有牌的、无牌的；线上的、线下的；债权的、股权的；专业的、跨业的。非常多，这种景象是这么多年来从来没有出现的；三是部分金融机构存在体内循环，脱实向虚，特别是同业、理财、资管、票据，存在杠杆过高、链条过长、关联过于复杂，造成整个的资产负债表畸形。

有些中小银行，表内超过表外、同业超过存款，像这种资产负债表是非常脆弱的，不仅虚增了银行的利润，而且抬高实体经济的成本；四是部分实体企业片面强调产能结合。很多企业做金融，这非常正常，有一定的合理性。但是，过分的倚重和扩大金融板块的比重可能会导致金融行为的虚拟化、投机化，会带来企业文化的异化，阻碍工匠精神的培育，以及管理和技术的创新。所以，过度金融化主要是这四种现象，社会上的大办金融、银行的脱实向虚、企业的产融结合、占国民经济比重的进一步扩大。

主要这种现象的原因，一是社会有需求；二是现在存在着所谓的金融创新，处于监管的边缘和空白地带，处于监管真空；三是当前实体经济比较困难。因为市场经济的作用，钱总得找地方去；四是新技术的运用。

在这种情况下，从对策来看，一是进一步加强金融立法，实质大于形式；二是加强审慎监管和协同监管；三是进一步推动金融转型创新；四是创造良好的经济环境；五是加强消费者教育。

总体来看，国家非常重视，马上要出台资产管理的管理办法。我相信只要国家重视，大家齐心协力，一定会妥善处理和解决好过度金融化的问题。

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