【专栏】利率进入“2”时代，不存钱买啥？

作者 | 张昕迎 张汀雯 来源 | 零壹财经专栏

存款利率年内第二次下调！

9月1日，六大国有行、部分股份行发布关于调整人民币存款挂牌利率的公告，工商银行、农业银行、中国银行、招商银行等1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率均已降至1.55%、1.85%、2.20%、2.25%，分别调降10个、20个、25个、25个基点。

8月31日，时代财经走访广州天河区邮储银行某支行网点，工作人员表示挂牌利率已“上新”。

这是今年以来的第二轮下调。

此前6月8日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行和交通银行在内的五大国有银行下调存款挂牌利率。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%，定期存款2年期、3年期、5年期分别利率下调至2.05%、2.45%和2.5%。紧接大行步伐，股份行纷纷跟进下调。

无疑，主流存款利率已进入“2.0”时代。降息影响下，理财市场正在发生变化，财如何理？

时代财经根据同花顺数据，梳理了目前存续的委托期为3~5年的银行理财产品，剔除私人银行理财产品，过去三年的年化单位净值增长率（根据复权净值计算）≥2.20%（国有行整存整取三年期挂牌利率）的银行理财产品仅有23只，均为非保本浮动收益型。

从运作模式来看，7只产品属于开放式净值型，其余16只均为封闭式净值型。其中委托期最短的1124天，最长5年。而从投资性质来看，仅一只产品为混合型，其余均为固定收益类产品。

上述产品中个人认购起点金额从1元~10万元不等。其中，吉林银行吉利财富成长系列2020年第53期的年化单位净值增长率最高，达5.05%，但其个人认购起点金额仅1万元。吉林银行吉利财富成长系列另外两只产品（2020年第69期和2020年第115期）的年化单位净值增长率也达4%~5%。

根据2023年度第二季度运行公告，截至今年二季度末，吉林银行吉利财富成长系列2020年第53期的存续规模为6283.60万元，其持仓中穿透前占比最高的资产为资产管理产品，达61.76%；其次为债券，达34.67%；但穿透后债券占总资产的比例高达91.27%。

中邮理财邮银财富·鸿锦惠民储备金1号、上海农商银行“鑫利”系列鑫安利20224期的年化单位净值增长率也在4%~5%之间，其余产品则在3%~4%之间浮动。

而上海农商银行“鑫利”系列鑫安利20224期的投资配置也以固收类资产为主，比例达到80%~100%，其余少量配置权益类资产等。

“降息一般来说对固收资产利好，在降息之后，纯债产品净值一般会上涨，可以继续持有”，9月1日，一位股份行客户经理告诉时代财经，“在经济数据出现改善之前，固收市场大概率维持偏利好的局面。”

基金方面，根据Choice的统计口径，当前全部基金产品中，以近一年（2022年8月29日-2023年8月29日）年化收益率来看，超4000只产品实现正收益，其中年化收益率≥1.55%（一年期存款挂牌利率）的合计约3931只，年化收益率≥2.22%（三年期存款挂牌利率）的合计约3019只。

剔除4只成立于今年的产品，近一年来以金鹰添盈纯债债券A（003384.OF）、同泰泰和三个月定开债A（013706.OF）、同泰恒盛债券A（017622.OF）及华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)A（017144.OF）年化收益率最高，分别达到135.86%、109.63%、91.41%及90.73%。

此外，ETF也有不少绩优基。代表性的如财富管理ETF（159503.SZ）、纳指100ETF（513390.SH）、游戏动漫ETF（516770.SH）、豆粕ETF（159985.SZ）等，近一年年化收益率均超过40%。

近三年（2020年8月29日～2023年8月29日）来看，年化收益率≥2.2%的基金超过3600只。其中，纯债型基金、QDII股票型基金两大类产品包揽收益率前五。

具体来看，南华价值启航纯债债券A（007189.OF）、南华价值启航纯债债券C（007190.OF）两款产品近三年年化收益率“一骑绝尘”，分别高达73.74%、73.31%。

上述两只基金都于2019年9月17日发行，发行规模分别为10.1亿元、7503.78万元。截至今年8月29日，这两只产品的单位净值分别为1.78元、1.80元。

除去债基，有几只QDII股票型基金同样表现亮眼。Choice数据显示，石油LOF（162719.SZ）、广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)人民币C（004243.OF）、华宝油气LOF（162411.SZ）三只产品位列股基“前三甲”，近三年年化收益率分别达到68.58%、67.56%和58.25%。

普通股票型基金方面，成立于2018年的前海开源公用事业股票（005669.OF）“一枝独秀”，该产品近三年年化收益率达46.70%。资料显示，该产品成立于2018年，发行规模为2.49亿元。截至2023年6月末，最新规模为157.50亿元，现任基金经理为崔宸龙。

资产配置方面，截至2023年6月末，该基金有93.56%的股票投资，债券、现金占比2.26%、3.33%。该基金前四大重仓股分别为华能国际电力股份（00902.HK）、华润电力（00836.HK）、中国电力（02380.HK）、宁德时代（300750.SZ）。

灵活配置型基金同样有几只领跑产品。其中，表现较为出色的有大成国企改革灵活配置混合（002258.OF）、金元顺安元启灵活配置混合（004685.OF）、宝盈优势产业混合A（001487.OF）、长城行业轮动混合A（002296.OF）等几款产品排名靠前，近三年年化收益率均超35%。

除银行理财和基金外，保险产品也吸引了部分投资者的目光。

时代财经了解到，虽然保险市场目前已告别持续近10年的“3.5”时代，但在利率下行的背景下，原本无人问津的3.8%分红险也“突然”成为了消费者的新宠。

近期，险企预定利率3.50%的保险产品已全面下架。时代财经从采访中得知，预定利率3.50%的保险产品全面下架后，目前险企主要销售的储蓄险产品一般包含以下三大类：一是预定利率3.00%的增额终身寿险；二是预定利率为2.50%的分红型保险；三是年金险搭配万能账户，其中万能账户预定利率为2.00%。

“如果想要短期储蓄，在银行存钱最好；想要长期储蓄的话，保险或许是更好的选择，特别是在现在的市场环境下，能够提前锁定较高的利率。”一位保险顾问告诉时代财经。