【专栏】大模型越来越多，是否下一步就有爆款应用能落地？

大模型越来越多，是产业化的正常现象，是好事情，诸多入局方一起加速推进技术的迭代升级。

大模型厂商依托大模型去构建围绕大模型的生态圈，生态圈就像花园、果园，必然希望未来能开出鲜花、结出硕果，鲜花、硕果即依托大模型的爆款应用。

但在硕果、鲜花之前，大模型厂商需要联合很多生态合作伙伴，一起去定义出来不少的细分、垂类需求，即大模型厂商的下一步之争，争的是谁能率先定义出细分、垂类的需求，这个过程需要细分、垂类的合作伙伴。

大模型的合作伙伴有三类：第一类是具体某个方向的合作方，如文学、图片等细分、垂类方向的龙头公司，大模型联合它们一起去探索如何定义用户的需求；同时，随着爆款应用的出现，也会出现一些工具类、变现类的合作伙伴，这是第二、第三类合作伙伴，如支付宝（工具类）、直播电商（变现类）。

首先，肯定先是大模型厂商，入局去搭建基于自身资源禀赋、优势的大模型或中模型；

其次，是大模型需要很多合作伙伴，一起去建设出一个大生态圈，生态圈有很多细分领域，每一个细分领域就像一类植物，有高大的树木，也有低矮的灌木，种类足够繁多，才称得上生态。

再次，在大模型联合生态圈的合作伙伴，一起去定义出用户需求的过程中，发掘出细分需求、提升效率、强化了变现能力等效用发挥出来的过程，即爆款应用出现的过程。

初期的爆款，可能是现象级，如pokemon go，Half-Life（半衰期），羊了个羊等。

回顾端游、页游、手游时代的初期爆款，都是玩法简单，让用户容易上手，且社交属性突出、利于传播的简单作品，如端游时代初期的爆款《劲舞团》《Q.Q飞车》《植物大战僵尸》，页游时代初期的《弹弹堂》，手游时代初期的《愤怒的小鸟》《水果忍者》。

不是的！

正常的实物商品的产业链，分上下游，有各种原材料厂商。但这种实物商品的产业链，很难直接映射到大模型的产业链中。

与国外相比，国内用户的付费习惯、版权意识是不足的，故，数据、素材类的公司，很难直接将数据、素材当成原材料卖给大模型厂商；取而代之的，是真正顶级的数据、素材公司，基于其数据、素材的稀缺性拿到与大模型厂商平等对话的话语权，进而与大模型厂商一起，在特定细分、垂直领域内强强联合，基于大模型去开发中模型、垂类模型。

所以，大模型产业链上，合作伙伴不是“原材料”厂商，而是话语权一起“并肩作战”的厂商。

移动互联网的当下，可能会出个别的爆款内容或应用，但更多的爆款应该出现在MR眼镜里。
大模型是爆款工具，背后是AIGC的先进生产力，它们在移动互联网的当下，会造成存量博弈，也有点修修补补的作用，但难以在移动互联网的当下构建出新秩序、新规则、新玩法。

只有在一个全新的空间中，如MR眼镜，是一个全新的计算平台，大模型作为先进的工具，更容易去系统性构建新秩序、新规则、新玩法，故我们期待24年MR眼镜真正开始出货后，基于新硬件，跑出来的新爆款，不管是爆款应用还是爆款场景。

ChatGPT是软件业的“活字印刷术”，AIGC的核心不是“AI”、“C”而是“G”；目前的行情看似主题投资，但若站在未来回溯当下，已经处于景气投资的起步并上行的阶段了。从投资的角度，围绕AIGC与ChatGPT我们构建了四层投资逻辑，其中核心是“大模型”，包括大模型厂商们、大模型的生态合作伙伴们、基于大模型的爆款应用与场景，“大模型”这一内核逻辑从始至终一定是持续走强的投资主线，另外三层投资逻辑包括“副线条”、“受益”、“新赛道”，算力是在“副线条”中。微软与百度的大模型之外，其他大模型厂商作为入局方，是产业化进程的正常表现，利好全产业的共同繁荣。

对AIGC与ChatGPT的理解，要放入智能科技的大框架下，以此深刻理解有、无MR眼镜，对于产业与行情的“对齐”方式是不一样的——没有MR眼镜，则是存量博弈，多数当下的公司都会受到一定的冲击；即便如此，没有MR眼镜的存量博弈局面下，也依然有确定性受益的部位、有新赛道出现。但若MR带来新空间，产业逻辑则是确定性景气上行。ChatGPT与MR的结合，会带来新的内容形态，但在此之前先是出现爆款应用与场景，且to C与to B的爆款将一起出现。