硝烟再起：消费金融的“机”与“变”

当经济增长主要动力转向消费的时候，消费金融崛起将是大概率事件。而互联网、大数据、云计算的技术崛起则充当了消费金融繁荣的助力器。

对于一个三年复合增长率接近100%、未来三年体量就将高达上万亿规模的消金市场来说，庞大的发展前景，无疑吸引了多方参与者的踊跃加入，竞争越来越激烈，从传统的银行、消费金融公司、小额贷款公司到京东、腾讯、淘宝等互联网公司，各类型的参与者都想占一席之地，分一杯羹。

近期，人行、银监会发布《关于加大新消费领域金融支持的指导意见》（以下简称“意见”），从政策端对消费金融的新发展予以了肯定。本次政策引导的聚焦点在哪？消费金融市场未来的发展趋势如何？未来的发展机遇又在哪？下面我们来一一剖析。

这次《意见》的发布说了些什么？政策引导的聚焦点在哪？

从2009年银监会出台《消费金融试点管理办法》，开始消费金融公司试点，到2015年6月李克强在国务院常务会议中指出要将消费金融试点扩大到全国，政策的放宽与试点的扩大进一步助推了消费金融业务的蓬勃发展，而本次《意见》的特别之处则在于其契合并肯定了当前互联网、大数据等新技术的发展趋势，首次在政策层面对消费金融的业务模式、产品创新、细分领域等方面给予了详细和明确的指导意见。我觉得主要体现在三个关键词上：“集约化”、“互联网化”、“智能化”。

通过环境设施、产品配置、金融服务、流程制度等配套机制的统一配置和完善，提供专业性、一站式、综合化金融服务，达到降低成本、高效管理、聚集核心竞争优势的目的。在业务布局上提倡通过消费场景的挖掘、网点的新设或分支机构的改造等方法进行渠道下沉，使消金业务更贴近消费者。首先，在业务模式创新上，《意见》鼓励消费金融专营机构的设立，突出消金业务管理的专业性，

其次，在新技术的应用和推广上，《意见》强调可在“风险可控并符合监管要求的前提下，探索运用互联网等技术手段开展远程客户授权”，从政策端对新技术在消金业务上的应用和推广作出了肯定。并首次提出了可执行“浮动贷款利率”，相关金融机构可以“根据客户的信用等级、项目风险、综合效益和担保条件，通过贷款利率风险定价和浮动计息规则，合理确定消费贷款利率水平”。第一次从入口上提出了“远程开户”的可能性，

，主要包括“养老家政健康”、“信息和网络消费”、“绿色消费”、“旅游休闲”、“教育文化体育”、“农村消费”等领域，并提出，银行业金融机构可以与网络零售平台在小额消费领域开展合作，并在风险可控、全责明确的条件下，自主发放小额消费信贷。最后，《意见》明确了消费金融业务的领域拓展方向，提出要加大对重点领域的金融支持

消费金融市场的竞争局势如何？

从目前消费金融市场的参与者来看，主要集中在银行系如传统商业银行的信用卡业务、个人贷款业务，非银行系如消费金融公司、小贷公司、P2P及互联网公司。他们各自在资金成本、技术（数据）和场景（交易）上具有不同程度的优势。

我们从消费金融的三大核心出发：场景（线上和线下）、用户资源和风控体系，来看下各方参与者的竞争优势：

我们可以看到银行系消费金融业务的竞争优势集中体现在高效的风控体系和庞大的线下分支机构网点资源。另外，从消费金融业务的经营范围上看，消费金融公司的主要业务是办理个人耐用品贷款和一般用途个人消费等小额信贷。但银行系如信用卡的消费并没有一个强制的范围。而互联网企业所拥有的丰富的线上消费场景无疑使其在获客入口上具有天然的优势。未来，消费金融服务与消费场景之间的联系将越来越紧密，随着线上消费渗透率的不断提高，互联网企业的入口优势将愈加明显，通过线上细分领域的客群特征和行为特点，挖掘其线上消费金融的需求潜力，从而打造极致的消费金融产品和服务，不断向消费信贷的核心业务渗透，成为互联网企业进入消费金融市场的优势路径。

消费金融市场未来的发展机遇在哪里？

线上消费金融业务将成为未来必争之地

随着线上消费渗透率的不断提高，预计2020年个人消费的线上渗透率将达20%-30%。根据艾瑞咨询的数据显示，中国互联网消费金融市场交易增速超过200%，2015年整体市场规模将突破两千亿元。线上业务将成为未来消费金融业务发展的必争地，但同时，自助式消费贷款平台也为线上审批和线上风控带来全新挑战。对于传统金融机构来说，其所拥有的庞大的分支机构网点和线下触及能力的绝对竞争优势正在慢慢削弱，取而代之的是对线上场景的争夺正变得日益重要。风控和数据是银行的核心竞争力，而线上消费场景则是互联网企业的优势，线上消费金融业务的占领将成为两者的竞合重点。

获客场景的把握将成为重要竞争优势

消费金融业务的核心在于对“客户”的经营，谁拥有了用户、拥有了消费者，谁培育或掌握了客户的消费习惯，谁就拥有了市场。掌握核心场景以及消费终端的企业将获得巨大产业发展机会。未来，消费金融服务与消费场景之间的联系将越来越紧密，消费金融业务未来的竞争将体现上对于消费场景的把握上，对于互联网企业来说，丰富线上消费场景成为核心竞争优势，而银行系消费金融机构必须加大与线上各细分领域的互联网企业之间的战略合作，与互联网企业进行资源互补才能稳固住在消金的行业地位。通过对客户消费场景的把握，进一步拓展潜在消费信贷空间，将成为占领未来增量消费金融市场的核心优势。

新技术的运用将带来业务模式的突破发展

人脸识别等金融科技的全面发展大大降低了消费金融服务边际成本。《意见》首次鼓励银行业金融机构在风险可控并符合监管要求的前提下，探索运用互联网等技术手段开展远程客户授权，实现消费贷款线上申请、审批和放贷。这意味着传统线下繁琐的消费信贷审核模式将被纯线上的审核模式所突破。比如，通过将“刷脸”技术运用于线上消费信贷产品的审核上，将很大程度上缩减审批流程、提高审批通过率。于此相对比的是，在银行信用卡业务的审批上，银监会要求银行信用卡不能代签代办，银行应严格遵守信用卡办卡“三亲见”原则，即亲见申请人本人、亲核申请人身份证原件、亲见申请人本人签字。由此可见，消费金融公司在审核模式的突破将对银行系消金业务的拓展带来全新的挑战。

随着大数据、人工智能的发展和商业应用，对客户获取、风险管理、金融服务的流程和业务模式带来创新和变革机遇，如何围绕客户的消费需求，通过金融技术手段，重塑传统消费金融业务渠道和服务模式，成为未来消费金融业务突破发展的竞争优势。