租赁公司案例 | 徐工租赁八期ABS成功发行结合金融科技开展融资租赁业务

融资租赁张雯斐 · 零壹租赁智库 2021-02-04 阅读：28591

关键词：金融科技 徐工租赁 租赁公司案例 融资租赁 供应链金融

徐工租赁业务服务范围涉及厂商金融、产业链金融与供应链金融等领域。

有限公司（简称“徐工租赁”）成立于2007年8月，是徐州工程机械集团有限公司(简称“徐工集团”)全资子公司。徐工集团成立于1989年3月，成立30年来始终专注中国工程机械行业，是工程机械行业领域极具竞争力和影响力的公司。

徐工租赁作为徐工集团旗下公司，积极开拓与集团相关业务，涉及厂商金融、产业链金融与供应链金融等领域，同时开展同行业务相关合作。

徐工租赁作为资产证券化领域的先行者以及创新者之一，在2020年12月11日，在深交所交易所市场成功发行首单短期限、可滚动发行资产证券化产品——“国金-徐工租赁八期资产支持专项计划”(简称“徐工租赁八期ABS”)。

徐工租赁正以金融科技为背景，探索金融科技在信用销售业务中的应用领域及场景，积极打造“徐工租赁融资APP”，建立全流程融资租赁线上业务。

01丨公司概况：隶属于徐工金融现注册资本金增至13亿元

徐工租赁隶属于徐工金融。徐工金融服务事业部（简称“徐工金融”）成立于2014年4月，旗下拥有三家徐工集团二级子公司：徐工租赁、江苏徐工广联机械租赁有限公司（简称“徐工广联租赁”）和江苏公信资产经营管理有限公司（简称“江苏公信”）。

徐工金融是在徐工集团厂商系背景下综合性金融服务平台，主要业务涵盖融资租赁、经营租赁、银行按揭、分期业务、担保业务、资产管理等功能，是徐工集团金融服务产业的重要组成部分。

徐工租赁经2020年6月30日增资，现注册资本达13亿元。

徐工租赁股权结构

来源：

02丨业绩概况：2020年前二季度净利润达0.15亿元资产负债率达90.18%

徐工租赁2020年二季报显示，公司实现营业收入4.08亿元，净利润0.15亿元，资产总额达146.21亿元，资产负债率达90.18%。

徐工租赁2017-2019年分别实现营业收入4.57亿元、4.83亿元、5.97亿元，近三年公司营业收入保持较好增长，总资产规模也不断壮大，净利润不断下降。徐工租赁资产负债率始终保持在90%以上，资产负债率2017、2018年保持基本稳定，2019年升至92.63%。

2017-2019年徐工租赁资产负债及净利情况

来源：wind，零壹租赁智库

03丨业务板块：服务徐工集团内部开展同行业务合作

徐工租赁业务服务范围涵盖徐工全系列产品，涉及厂商金融、产业链金融与供应链金融等领域。

在厂商金融业务领域，徐工租赁专注工程机械主业以及重卡及专用车业务，同时开拓环卫领域业务。

徐工租赁主要从事工程机械业务，租赁设备包括工程起重机械、挖掘机械、铲土运输机械、道路机械、桩工机械、消防机械、地下工程机械、矿用工程机械、铁路工程机械等。在环卫业务领域，围绕环卫机械、环境治理设备开展融资租赁业务。

在产业链金融领域，徐工租赁在优质客户自有设备融资和设备类项目融资两大类型开展服务。徐工租赁以售后回租开展工程机械企业个人客户自有设备融资，为项目性运营公司和平台提供高价值设备融资业务。

在供应链金融领域，以应收账款保理为主要业务，服务徐工集团上游供应商。

徐工租赁在积极服务徐工集团内部项目同时，还积极开拓同行业务合作。2020年3月28日，作为出租人与承租人江苏徐工工程机械租赁有限公司订立融资租赁合同，徐工租赁将分批次将租赁物转移至国银租赁名下，转让价款共计约人民币25亿元，租赁期不超过4年。

04丨融资情况：成功发行首单短期限、可滚动资产证券化产品“徐工租赁八期ABS”

徐工租赁作为资产证券化领域的先行者，于2016年试水ABS，并在2018年取得深交所40亿元ABS储架额度。目前，徐工租赁已累计发行8单ABS，发行规模合计约48亿元。在2020年12月11日，深圳交易所市场首单短期限、可滚动发行资产证券化产品——“国金-徐工租赁八期资产支持专项计划”(简称“徐工租赁八期ABS”)成功发行。

本次“徐工租赁八期ABS”发行规模4.5亿元，期限约9个月，原始权益人为江苏徐工工程机械租赁有限公司，基础资产为原始权益人开展起重机等租赁业务所享有的融资租赁债权。该产品具体模式为“徐工租赁八期ABS”到期前向续发的“徐工租赁九期ABS”转让基础资产，实现退出，并通过设置原始权益人回购基础资产、第三方增信等条款缓释相关风险。

据相关介绍，该产品是深交所在中国证监会指导下，与市场各方共同论证推出的传统资产证券化产品的短期限、滚动发行版本，是资产证券化产品的重要“再创新”，对于服务投融资端多元化需求具有重要意义：

一、通过首发和续发安排，实现产品端与底层基础资产的有效衔接，缩短单期产品期限，助力企业降低融资成本；

二、基于滚动发行特点，使得基础资产期限可长于单期产品期限，提升企业存量资产选择的便利性和灵活度，更好地发挥资产证券化产品盘活存量资产的作用，使融资资金能更加高效地惠及实体经济；

三、产品标准化程度高、流动性好，既为企业提供了新型短期限资产负债管理工具，又丰富了交易所债券市场投资品种，利于进一步激活要素市场化配置。

05丨公司动向：徐工租赁结合金融科技开展融资租赁徐工集团为融资租赁业务购买担保

徐工租赁于2019年12月13日正式开启“徐工租赁融资APP”名称、图标和IP人物公开征集活动，致力于打造“徐工租赁融资APP”。

据相关介绍，“徐工租赁融资APP”是以金融科技运用为背景，积极探索金融科技在信用销售业务中的应用领域及场景。APP是集成OCR识别、人脸识别、视频面签、大数据风控及征信技术、电子合同、聚合支付等关键技术和功能的一款线上服务程序，通过建立包括业务办理、风险管理、财务管理、合同管理等全流程的融资租赁线上业务，提供多维度的客户资信评审报告及多样化的支付方式，从而实现客户对信用销售业务的在线管理，更好地服务集团客户。

随着徐工集团业务开拓以及风险管控要求，2019年12月10日，徐工集团第八届董事会第三十三次会议（临时）审议通过了《关于为按揭业务、融资租赁业务提供担保额度的议案》，为融资租赁业务提供累计额度不超过130亿元人民币及2000万美元的权益购买担保，大力支持融资租赁业务发展。

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