互金行业都在谈转型，看看大佬眼中的未来金融！

技术将驱动金融快速创新

“什么是未来金融？最简单的就是现有的金融工具无法满足现有的金融需求，必须用未来的金融工具满足。”美国众筹专业委员会董事张晓晨在“未来金融研讨会”说。

1月30日，由宜信公司、云筹、中国公益金融创新计划、零壹财经、中国众融总会联合主办的“未来金融研讨会”在宜信公司举办。围绕着新型金融的关键趋势与走向这一话题，来自P2P网贷、股权众筹业界的嘉宾进行了研讨。

科技+金融成趋势

当前，随着鼓励创新创业的大环境营造与政府职能的进一步转变，国内企业数量急速增加，企业间竞争加剧，传统金融模式与产品逐渐无法满足中小企业发展需求。由于移动互联网技术的发展、金融与技术创新之间的互相促进，金融脱媒趋势愈加显现，广大个人投资者对金融资源的支配力加强，金融机构创新速度加快。

这种金融与技术的互补关系引发参与人士的思考。宜信公司高级副总裁刘大伟在研讨会上表示，金融和科技的结合将是一个趋势，过去几年，越来越多的互联网企业——如BAT进入了互联网金融领域。“这样的企业有更多的用户，有更多的电商交易数据，有更多的数据，基于技术驱动和基于数据驱动的金融在过去两三年力量非常的强烈。”

过去几年，由技术驱动的新兴金融模式如广义的众筹与众投得以快速崛起，其中P2P借贷（债权众筹）更成为先锋，成为中小企业发展的源头活水。该背景下，新型金融形态的产生已经呈现出明显的特征。

张晓晨则将未来金融将呈现特征概括为四大点：精准金融、垂直金融，影响力金融、跨境金融。

消费金融等三大领域将成下一个蓝海

此次研讨会上，技术驱动金融变革的观点得到了多方响应。而这一趋势下将诞生的蓝海市场，也是业内创业者们关注的焦点。

Talkingdata首席金融行业专家鲍忠铁在会上表示，供给不平衡和金融市场发展的不平衡导致了过去两三年互联网发展强劲势头。接下来，互联网金融未来三大领域将获得非常好的发展，一是财富管理；“中国人民拥有的财富将近22亿美金，10000万可投资产中国有20万人，这个市场非常的巨大。”他说。

第二是供应链金融。鲍忠铁认为，供应链金融的特点是其风控相对可控。第三是消费金融。“去年3万亿的市场，未来可能有20万亿的市场。”他同样认为，消费金融的风险比网贷和中小企业的融资风险更可控。

IFC中小企业金融论坛CEOMatthewGamser分享时指出，劳动密集型的小额信贷正在被互联网技术引领的小微企业信贷推动升级，中国作为全球最大的互联网金融市场，在小微企业金融领域的探索亦将影响基于西方银行业监管系统演化的全球金融监管格局。除此之外，来自联合信任时间戳、联动优势、靠谱投、创客全球、潜力股等多家互联网金融平台高管也参与了研讨。

供应链金融、消费金融、财富管理将是下一个蓝海

参与嘉宾：

宜信公司高级副总裁刘大伟

零壹研究院院长李耀东

Talkingdata首席行业专家鲍忠铁

联合信任时间戳服务中心董事长张昌利

联动优势助理总经理徐海东

分论坛一精彩观点：

刘大伟：

小微企业融资需求非常巨大，但很多机构不愿意提供贷款，于是需求促生了P2P公司的产生。而在过去的两三年，越来越多的互联网巨头开始介入P2P行业，他们有更多的用户，更多的电商交易数据，于是P2P产业从需求驱动转变为技术驱动、数据驱动。而随着银监会的监管办法出台，P2P的门槛变得越来越高。以前讲P2P百花齐放，或者杂草丛生，但2016年将会是网贷行业的洗牌年，经历了这个之后，这个行业的发展将会更加的健康。

李耀东：

今日的众筹就像昨日的P2P借贷。国内的P2P行业在2012年爆发，行业摸索出来一些可持续发展的商业模式，让P2P走到了今天。众筹何时能走到P2P的2012我们还没办法预测。现在众筹行业的监管还不是特别的明确，我想在监管明确之后还是要找到互联网金融的原则，做资金的监管，加强网络的安全，防止平台用大数据来欺骗投资者。

鲍忠铁：

为什么这两年互联网势头这么猛？主要是两个原因：一个是需求供给不平衡，另一个是中国金融市场发展不平衡。需求供给的问题前面几位已经谈得很清楚了，我想重点说一下金融市场发展的不平衡。银监会公布的资料显示，整个中国的金融市场有190亿资产，其中80%都在银行里，而美国只有不到30%的资产存在银行中，所以资产配置上中国的金融市场是畸形的。同时，整个传统金融行业的效率是非常低的，活跃度仅在20%左右，而互联网金融企业活跃度保持在75%上下。这样，互联网金融才得到了一些发展的机会。

张昌利：

互联网合规化运营来讲它有一个木桶效应，有一些板块要能够匹配能够提升，如果有的板块很差那这个水装不满，我们要像爱护我们的眼睛一样爱护我们的行业，我们要把具备的服务能力和板块做好，包括反欺诈也好，我们的支付也好，像我们讲电子数据的合规性，包括电子单证，电子日至是一套体系，要同步的往上走，为了行业的更美好的前途把更多的社会责任做好。

徐海东：

我觉得大家做这些类似于众筹服务的时候会关注到所融资的企业业态的问题，要考虑到区块链和你们本身的业务的结合点在什么地方，希望大家关注。

众平台激辩股权众筹风控

参与嘉宾：

云筹北京负责人/投资总监王翾

金使会创始人霍长有

中国青年投资家俱乐部创始人李刚强

靠谱投CEO卿永

创客全球CEO姚冠宇

分论坛二精彩观点：

Q：相对于风险投资，股权众筹有哪些不同？

李刚强：项目，投资人和操作的过程

首先我们看到目前股权众筹的平台项目质量普通偏差，这是股权众筹必须要面对的一个问题。其次，股权众筹将高风险的资产配制给低风险承受能力的人，而恰恰投资是一个风险很大的行业，众筹平台上的投资者并不拥有从事股权众筹应有的风险承担能力。第三部分，操作流程过程中，有信息披露，有注册有限合伙，有合伙人数限制导致操作流程时间比较长。

创客全球CEO姚冠宇：大面积应用股权众筹是不靠谱的，要找准目标

科技类的项目在常规手段无法融资的情况下选择股权众筹平台融资，这是非常不健康的方式。股权众筹平台作为一种常规融资的份额补充，让有一定风险承担能力的人去参与到一些项目，这是非常好的。但绝不是所有项目都适合做股权众筹。

Q：中国创新创业领域当中股权众筹发挥了哪些作用？

优客工厂朱子龙：股权众筹降低了创新创业的门槛

我们说的大众创业万众创新不是让大家都去创业创新，而是鼓励在这个社会出现有创新创业的人才，我们要营造一种全民支持创业创新的氛围，增加他们成功的机率。当然众筹可能投资者风险比较高，但是对于创业者而言可以降低创业门槛，通过互联网平台更容易拿到资金，拿到在合理的方式之内提供的一些资源和信息，在大众创业万众创新的基础上是非常有效的方式。

卿永：股权众筹是国家战略的产物

中国之所以有大众创业万众创新的国家战略，是因为中产阶级产生了大量的资产配置和家庭理财的需求。股权众筹的出现标志着人们的资产配制理财到了一个井喷的阶段。一方面是资金的庞大需求，创业者迫切的需要资金支持。另一方面是投资人井喷，银行配出来的资金都给了中大型企业甚至国有企业，流到民间的资本非常少。接下来股权众筹是未来时间内有一个更大规模的发展，这种价值也是非常庞大的。

金使会创始人霍长有：股权众筹激发了创业者的热情

从社会价值角度来看，我所感受到中国股权众筹的形式除了筹集资金功能以外最有价值的是通过这种形式激发了创业者的创新热情。第二点，通过股权众筹的方式吸纳了不同背景的股东们，同时也给初创企业建立高效可持续的跨界资源生态系统，这是非常有商业价值的。初创企业可以快速的吸取一些成长的动力源，这是它的商业价值。

Q：股权众筹在实施过程中的特点有哪些？

李刚强：股权众筹是个好模式，但是实施的方式不对

我们满足了普通投资人资产配制的诉求，但也要满足他们对资产增值保值的需求。我们要让我们应该为这些低风险承受能力的人提供低风险的资产，把一些收益性搞得项目放到众筹平台上来，才能满足增值的需求。

我认为2016年是股权众筹的门槛。股权众筹一定要形成正向循环，要让平台上的投资人真正赚钱，才能使他们后续愿意掏更多的钱投资。

卿永：甄别项目好坏要从三个阶段去理解——投前投中和投后

我除了云筹之外，我觉得目前的众筹平台没有几家像样的平台，因为云筹在投前和投后的管理的一些原则是大家都要遵守的东西。我们面对的是非专业投资人，它根本没有项目承担能力和项目甄别能力，如果平台不做项目的甄选，这些非专业的投资人无从判断项目的好坏。投中也很重要，有一些项目商业点很好，团队也不错，但是如果整个过程不做一些呈现，可能投资人也很难发现。第三个是投后管理一定要非常深入和专业，没有持续的专业的管理没有提供价值塑造，你就没有价值。

Q：2016年的股权众筹趋势将会是怎样？

王翾：我认为在2016年会有更多资金关注早期投资，优质项目标的仍会持续短缺；众筹是大势所趋，更多投资机构会开始尝试众筹；普通投资人对高门槛项目的热情略减，投资更加谨慎、挑剔。

霍长有：从股权众筹角度来讲，未来会形成一个专业的领投，大众投资人跟投模式，加上你们专业平台的甄选，我觉得至少有两道风控存在，这块来讲会发展越来越好。

姚冠宇：股权众筹是在互联网上的平台，要做出非常垂直非常细分的变化。作为一个平台，熟悉项目要把最主要的事情做好就是发现好的项目源，你做的很垂直，再加上你的服务很专业一定是非常好的众筹平台。

李刚强：2016年股权众筹行业将面临危机。一方面，没有项目甄选，没有确保收益的众筹模式是很危险的；但另一方面来看，当大家都没摸清头脑的时候，如果有人从中创新，就会脱颖而出。我们需要做的事情让大家在高风险的资产配制中形成正向循环的发展。

卿永：未来的众筹一定是同时精选项目和投资人，就像股东选老婆一样。同时也会涌现出更多专业垂直的众筹平台，只有专业才能有更好的投后管理。

朱子龙：希望今年里通过对项目的筛选有一个精准的项目的定位，对于投后投前投中的服务化，能够对这个行业爱护自己的眼睛一样爱护，对行业定位更加的清晰，这是我们希望2016年能够看到的方向。

未来金融四大特征：垂直、跨境、精准、影响力

参与嘉宾：

美国众筹行业协会董事张晓晨

宜信公司高级副总裁徐秀玲

优客投CEO曾文华

分论坛三精彩观点：

曾文华：

这两年做众筹是孕育而生，参与这个行业的朋友精英很多，国内做众筹的平台有的做的很成功，一个行业从业者众，怎么找到我们的角色定位？众筹在2009年在美国硅谷因为市场需求创造了这个互联网的金融形态。中国企业的存续期就是平均2.7年，它的波动性非常大，我们国内的企业生命期很短。国外的经济发展特别比较平稳，和中国的经济形势不一样的。

张晓晨：

美国的投资者分为两个群体，大投资者去投资，他的风险承担能力是相匹配的。小投资人没有风险承担能力，他去投资之前就要受到投资教育。在国内平台没有定位于针对哪类的群体，投资者教育又没有跟上，那就会存在很大的问题。2016年可能就是危机，它就是危机又是机遇，所有的不合理性在市场的危机中挤出去。我们未来金融的几大特点之一就是精准金融。我有精准的需求，我怎么找到精准的供给，如果国内没有精准的供给，走到国外这是理所当然的事情。

我们发现有很有趣的现象，P2P和众筹进入到中国之后，它经历了非常短的一段时间，我们听到很多很有趣的说法，创新金融可能走到尽头，或者走到创新的反面，或者达到最高值了，其实我们放到未来金融整个趋势去看才刚刚开始，潜力很大，什么是未来金融？未来金融一共有几个特征，最简单的就是现有的金融工具无法满足现有的金融需求，必须用未来的金融工具满足。

我总结了四个特点：第一一定是在垂直领域的金融，这些垂直领域不管从产品技术还是创新来讲，都做了很久，如果没有新的工具引进的话，我们可能看到很多垂直领域创新非常的困难。

我们再看未来金融另外一个特点一定是影响力的金融，为什么这么说？如果金融只能去产生经济性的影响力，不能对社会对环境造成正面的，它的结果是什么？我们可以看到气侯变化大气污染等等，其实和金融没有起到应有的社会作用有直接的关系，如果未来的金融没有社会和环境影响力的金融它是不可持续的。

第三，未来金融一定是跨境金融；第四，未来金融另外一个特点就是它一定是精准的金融，我们现在说金融领域出现的最大问题是什么？就是错配的问题。如果我们把对投资的精准需求，有5毛或者一块的供给都有，能够实现精准的配对，我们可能就不会出现对投资因为缺钱而做不了的事情。

徐秀玲：

互联网金融它也是金融，我们参与进去的人都是为了增值保值，从基本的逻辑是一样的，只是有了互联网帮助我们更好的更精准的更高效的风险可控的放大我们的杠杆，这是一个关键，但是最基础的1是没有变的，我们做金融要有风控的理念，有了互联网的技术把这个1可以变成10，但是如果1有问题变成0那后面多少倍数都是没有意义的。之所以出现危机就是很多人没有做好1，如果扎扎实实把1做好后面会更好，1的原则非常的重要。