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68家金租公司年中盘点:银行系领跑,10家资产破千亿

融资租赁 零壹租赁智库 · 零壹租赁智库 2020-09-28

关键词:金租公司年中盘点国银租赁交银租赁浦银金租

资产规模千亿以下的中小型金租公司中,浦银金租以836.12亿占据首位。

截至目前,成立的融资租赁公司超1万家,其中金融租赁公司仅有68家,占比不到1%。


68家金融租赁公司遍布25个省市,主要是聚集在天津市。业务涉足众多领域,其中金租公司涉及数目最多的领域为大型设备。


金租行业上半年整体盈利能力保持稳健,资产增速普遍收窄,金融债发行较同期下滑61.25%。


一、近两年进入金租行业新兵寥寥,天津金租数量超10家


金租公司大多数于2014年至2017年成立,在金融监管趋紧的影响下,导致近两年进入金租行业的公司凤毛麟角。


截至2017年12月31日,金融租赁公司一共66家,2018年未成立新的金融租赁公司。2019年至2020年6月30日,新成立的金融租赁公司有2家,中车金融租赁有限公司(以下简称“中车金融租赁”)于2019年初成立,中银金融租赁有限公司(以下简称“中银金融租赁”)于2020年6月18号成立。


金融租赁公司数目较少,主要原因在于金租公司由银保监会负责监管,牌照相对稀缺。


(注:前述68家金融租赁公司不包括交银航空航运金融租赁有限公司、招银航空航运金融租赁有限公司、华融航运金融租赁有限公司、黑龙江省康达尔大丰收农业金融租赁有限公司、黑龙江龙蛙农业金融租赁有限公司、黑龙江省乾和农业金融租赁有限责任公司这6家公司)


从地区分布来看,天津市的金融租赁公司最多,高达12家,是唯一一个金租公司数量达两位数的省市。金融租赁公司聚集在天津,与天津自贸区的先试先行政策和银监局的监管导向分不开。


2011年前天津仅3家融资租赁公司成立,2011年国务院批复天津在全国率先开展国际船舶登记制度、国际航运税收政策、航运金融以及租赁业创新等四项政策试点,给予天津市在金融租赁行业发展方面创新改革、先行先试的先发优势。2015年,国务院将金融租赁业创新示范纳入天津自贸区整体方案。


其次,其地方政策也很支持金融租赁行业的发展。2010年,天津市政府出台促进金融租赁行业发展的指导意见。同时天津市政府也将金融租赁公司纳入天津市中小微企业贷款风险补偿范围,对发生的不良融资租赁项目给予本金实际损失50%的补偿。此外,天津银监局还成立了全国唯一的金融租赁公司监管处。对金融租赁监管实现“三专”,即专精式服务、专业化监管、专家型团队。


上海市位居第二,拥有7家金租公司,广东6家,江苏成立5家,浙江、重庆成立4家,山东、北京、湖北均成立3家,河南、河北、安徽、甘肃成立2家,其他地区均成立1家。


图1:68家金融租赁公司区域分布图


二、众多领域闪现金租公司身影,大型设备最受追捧 


据零壹租赁智库不完全数据统计,目前金租公司业务范围涉及航空、航运、大型设备、工程机械、医疗、教育文化、三农、能源、环保节能、车辆与轨道交通、公共事业等众多领域。

 

表1:金租公司服务领域统计表

 

涉足最多的领域为大型设备,共有32家,占比达47.06%。其次是从事车辆、轨道交通和医疗领域的金租公司,有38.24%的金租公司从事这两项业务,仅有11家金融租赁公司涉足金融教育文化和三农领域。


三、银行系金租公司实力强劲,资产增速普遍收窄


据零壹租赁智库不完全统计,目前披露了2020年中报的金融租赁公司中,有35家披露了净利润情况,其中净利润超20亿元的仅1家,超10亿的有3家,大多公司上半年净利润在10亿以下。


净利润亏损的公司仅一家,即港股的中国金融租赁,2020年上半年净利润为-819.60万港元,公司披露其主要亏损原因在于“透过损益按公平值计算的财务资产的净额取得亏损”。

 


图2:35家金融租赁公司净利润分布图


上半年净利最高为工银金融租赁有限公司(以下简称“工银金租”),实现净利润20.66亿元,远超排行第二的交银金融租赁有限公司(以下简称“交银租赁”)15.90亿元。


其次是招银金融租赁有限公司(以下简称“招银租赁”)14.36亿元。


作为目前A股市场唯一一家上市的金融租赁公司——江苏金融租赁股份有限公司(以下简称“江苏租赁”)净利润9.40亿。


值得注意的是,净利润前十家公司中银行系金融租赁公司占据90%,仅有昆仑金融租赁有限责任公司唯一一家非银行系的金租公司,实现净利润6.66亿,同比增长了29.20%。

 

表2:2020上半年金融租赁净利润前十公司(单位:亿元人民币)

数据来源:银行及金融租赁公司2020半年报,零壹智库


从净利润增长速度来看,工银金租与国银金租净利润较去年同期出现下滑,工银金租同比下降2.22%,国银金租同比下降8.95%。工银租赁和国银租赁重仓持有飞机租赁,今年上半年疫情对航空租赁造成巨大冲击,成为导致二者净利润下滑最主要的原因。


绝大多数的金租公司净利润较去年同期实现增长。光大金租同比增长53.28%,总资产也破千亿,跻身金融租赁行业第一梯队。


资产规模破千亿的金融租赁公司有10家,国银金融租赁股份有限公司(以下简称“国银租赁”)以2839.96亿(人民币)跃居第一位,交银租赁以2774.23亿位居第二位,2019年末工银金租总资产则较年初减少28.66亿元至2683.43亿元,暂列第三位,资产规模超千亿中唯一一家非银行系金租公司为华融金融租赁股份有限公司(以下简称“华融金融租赁”),2019年末资产达1382.54亿(其2020年半年报数据未能获得)。



表3:2020上半年资产规模前十公司列表(单位:亿人民币)

数据来源:银行及金融租赁公司2020半年报


(注:表格数据以统计到的2020半年报资产数据列示,华融金融租赁因未获得其2020年上半年资产规模数据未获得,故未列示)


金租公司在资产增速方面,较年初出现收窄。资产超千亿的金租公司中,仅光大金租资产增速达两位数,而工银金租与兴业金租较年初都出现下滑。


对于资产规模在千亿以下的中小型金租公司,浦银金租以836.12亿占据首位,其次为江苏租赁785.32亿。


中小型金租公司在资产增速方面也降低了脚步,仅30%的中小型金租公司资产增速在两位数以上。其中中国金融租赁的资产增速是最高的,相较于年初的0.87亿港元增长了29.89%,截至6月30号,其资产规模为1.13亿港元。


与年初资产相比,资产增速达20%以上的中小型金融租赁公司仅三家,除中国金融租赁外,永赢金融租赁有限公司(以下简称“永赢租赁”)增长25.27%,山东通达金融租赁增长20.48%。


永赢租赁这家于2015年成立的公司2020的半年报十分亮眼,成为金融租赁中的一匹“黑马”,除了总资产从2019年末359.49亿增长至450亿元,营业收入同比增长92%至9.06亿元,净利润同比增长42%至4.05亿元。


除此之外,已披露半年报资产的26家中小型金融租赁公司中,有9家公司的资产较年初呈下滑趋势。

 

表4:资产规模较年初下滑的中小型公司列表(单位:亿人民币)

数据来源:银行及金融租赁公司2020半年报,零壹智库


四、2020上半年金租公司发债萎缩,同比下降61.25%


金融租赁公司的重资产特征比较明显,资产负债率大多在90%左右,这一特征也让金租公司对资金有较高的需求。


68家公司中有35家公司发债进行融资,据Wind统计,金租公司2020上半年发行了金融债160亿,上年同期为413亿,同比下降61.25%,


所发债券都是3年期固定利率,伴随经济需求端走弱,外加疫情影响,债券利率也随着经济的走低而下滑,金租公司上半年金融债整体发债利率偏低,发行成本较低。

 

表5:2020上半年金融租赁公司金融债发行统计表

数据来源:Wind


中诚信国际分析上半年金融债发行金额巨幅下滑的原因在于一方面由于疫情影响,金融租赁上半年的投放量不足,另一方面,由于金租本身大多都背靠银行,在上半年整个资金成本较低的环境下,金租公司更偏好于同业市场间融资。


虽然由于监管加严、疫情突发等外在因素给金租行业带来许多挑战,但由于金融租赁公司融资渠道广,金融租赁是引导资金进入实体经济的一种较好方式,是作为提升银行综合化经营的重要措施,还是吸引了不少银行加紧布局金融租赁业务,广发银行成都银行等4家银行纷纷发布公告表示计划筹建金融租赁公司。


End.


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