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5月租赁债市盘点:ABS发行利率至7.6% 公司债发行仅17.1亿

融资租赁 李梦,苏格格 零壹财经 2018-05-31 阅读:3263

关键词:租赁ABS总额117.85亿金融公司债发行低迷资金压力紧

本月共发11笔租赁ABS,发行总额达117.85亿元,发行主体均为融资租赁公司。
本月共发11笔租赁ABS,发行总额达117.85亿元,发行主体均为融资租赁公司,平均发行成本为6.12%,相比上月略有下降;金融租赁公司则倾向于通过发行金融债融资,加权平均发行利率为5.08%;本月仅发1笔租赁公司债——平安租赁于5月11日发行1笔17.1亿元公司债,票面利率为6%。


 租赁ABS共发117.85亿 利率最高至7.6%

本月共发11笔共计117.85亿租赁ABS,笔均发行金额达10.71亿元。从监管类型来看,本月租赁信贷ABS、租赁ABN均为0笔,租赁企业ABS发行11笔。

与去年同期相比,本月租赁ABS发行总额减少7.15%。2017年5月共发行7笔租赁ABS,发行总额为126.93亿元。去上月相比,本月租赁ABS发行总额减少12.88%。4月共发9笔共计135.27亿租赁ABS。
                                      


从发行利率来看,本月加权平均发行利率略有降低为6.12%,利率最高为7.6%。去年下半年以来,租赁ABS发行利率持续居高不下。2017年四季度租赁企业ABS加权平均发行利率为6%,今年一季度租赁企业ABS加权平均发行利率为6.24%,4月加权平均发行利率为6.35%。

发行成本走高,相比一季度的发行颓势,近两月租赁ABS发行并未放缓,或与行业日益趋紧的资金压力有关。

2018年以来,融资租赁公司包括金融租赁公司面临诸多压力:行业开展严监管,实体经济崩盘资金压力大,债市发行成本居高不下融资受限,租赁ABS产品也面临着严厉的监管。据零壹租赁智库统计,目前已有5笔租赁ABS产品领罚,今年3月“徐工租赁二期资产支持专项计划”因违反相关规定被处分。

租赁金融债发行规模大增127.14% 公司债发行低迷

5月份租赁金融债发行规模与发行数量均达到了全年最高水平,环比大增127.14%,公司债发行情况低迷,发行规模环比下降75.57%。

2018年5月租赁公司共发行了5笔金融债,发行规模合计159亿元,同比增长127.14%;发行期限均为3年,加权平均票面利率为5.08%,相比去年同期4.57%上升51个基点。

评级方面,本月金融债债项评级皆为AAA,主体评级除哈银租赁评级为AA+,其他4家租赁公司皆为AAA。
                                                                   


相比今年1、2月租赁公司均未发行金融债,自3月情况有所回暖,发行规模持续上升。相比4月仅70亿元发行规模,5月租赁金融债发行规模大幅增长127.14%。
                                                

纵观2018年租赁金融债总体发行情况,5月份发行规模与发行数量均达到了最高水平。

截至2018年5月末,租赁金融债发行数量共计10只,发行规模合计285亿元。

根据Wind,本月租赁公司债发行数量与规模环比大幅下降。仅平安租赁于5月11日发行1笔17.1亿元公司债,票面利率为6%,发行规模环比下降75.57%。
                                                              



截至2018年5月末,租赁公司债发行数量共计13笔,发行规模合计140.5亿元。



 
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