抗疫下的实体经济 | 亏损经营、资金断裂...中小微企业如何破局？

资讯李薇零壹财经 2020-02-14 阅读：9569

关键词：中小微企业 金融科技 疫情冲击 资金缺口 小望科技

面临着双重考验，也面临着“危”、“机”并存。

2月11日，这是春节假期后的第二个周一，全国范围内的中小微企业普遍采取居家办公方式，仅少数正式复工。“资金流紧张”“朝向哪转型”是目前中小微企业主最担心的问题，超过半数的民营企业表示资金流仅能维持2月。

这场突如其来的公共卫生事件，究竟会带给中小微企业主多大的冲击？停产停工之下，如何压成本、谋转型？金融科技公司能够为它们提供哪些融资便利？围绕这些问题，零壹智库将展开“抗疫下的实体经济”系列文章，力求为广大亟需摆脱资金困境、提供金融支持的企业主与金融从业者，带来启迪与应对之策。

一、疫情下的中小微企业：亏损经营、门店关闭、资金断裂

2020年春节的这场新冠肺炎突发疫情，再次使各界将关注焦点转向了中小微企业，近期有关停业、裁员、现金流告急等声音不绝于耳。早在2018年11月，习近平总书记在民营企业座谈会中就提出，众多中小微企业为我国经济贡献的“56789”——50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新成果、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。

图 1：民营企业对于国民经济发展所贡献的“456789”

资料来源：民营企业座谈会，零壹智库

刚刚过去的2019年，金融监管层就出台了多项有关小微企业贷款的政策文件，并要求“国有大行小微企业贷款余额同比增长30%”。然而，这类群体也存在明显的抗风险能力差、负债率高等问题，因此受到新型冠状病毒感染肺炎疫情蔓延的影响，诸多行业的小微企业群体正遭遇巨大的生存危机考验。

1．民营企业频频发声：停产停工，现金流告急

近期，多个公众号相继爆出现金流紧张、停工无法维持经营、企业宣布裁员等消息，引发社会广泛关注。然而，这些仅仅是浮出水面的中型企业，规模更小的小微企业、个体工商户等群体，遭受的危机创伤更大，它们亟需融资来解救“缺钱”难题。

图 2：2020年春节前后爆出的实体企业生存困境消息

资料来源：网络公开资料

2．“西贝贷款仅能撑3个月”，折射大多数中小企业困境

从网络报道的信息来看，距离消费者最近的服务行业，餐饮、外卖、物流、旅行社等领域的老板，纷纷表示现金流承压，扛不过几个月。

近几日，刷爆朋友圈的一则消息，就是餐饮巨头——西贝莜面村，提出春节7天损失或高达5000亿，“年夜饭”被大量取消，并且贷款发工资，也只能撑3个月。

图 3：西贝莜面村春节期间的损失报道

资料来源：网络公开资料

零壹智库查阅了近两年西贝的盈利情况，发现它的年营业收入突破50亿元，如此规模是否还算中小企业范畴？根据国家统计局最新公布的大中小微型企业划分标准，我们节选出餐饮业的具体划定范围，可以看出营业收入在1亿以上即为大型企业，西贝作为大型餐饮企业尚且扛不住资金压力，更何况众多的中小微企业？

表 1：餐饮业大中小微型企业划分规定（2018年标准）

资料来源：国家统计局

与西贝类似，其他餐饮头部“玩家”各出奇招，进行资金回笼，譬如眉州小吃等商家在春节期间就已经摆起了“菜摊”。反观众多的小微商户，他们的现金流更是捉襟见肘。没有现金，是如今摆在每一个中小微企业主面前的“一座大山”，如果企业撑不下去，将会带来员工失业、没有收入等一系列问题，亟需国家出手援助。

图 4：眉州小吃在门口卖起了菜

资料来源：新浪财经

二、民营企业资金缺口有多大？工资社保占比普遍超五成

1月末，国务院办公厅发布了《关于延长2020年春节假期的通知》，此后多个省份相继出台本地适用政策文件。综合各地推迟上班时间的情况来看，基本采取由2月3日（星期一）起在家办公的策略。这种举措对于中小微企业而言，将造成巨额的成本支出，而营业额锐减、甚至为0，民营企业正面临“生存考验”。

1．调研结果：员工工资支出压力最大，需要政府提供补贴

2月初，清华、北大联合调研了995家中小企业，下面我们节选其中的三项调研结果，从中观察民营企业的最大发展困境在哪里。

图 5：中小企业在疫情中的支出压力、现金维持时间与核心诉求

资料来源：清华、北大联合对于995家中小企业的调研报告

调研结果显示，62.78%的企业认为员工工资压力最大，并且在现金维持时间方面，比西贝提出的3个月更短，34%的企业认为仅能维持在1个月之内，33.1%的企业人能能够维持2个月。

尤其值得注意的是，企业对于政府与金融机构的诉求，不仅是在融资方面，占比最大的成本补贴，包括租金、薪资、社保与利息支出等方面，超过五成企业认为这是需要政策支持的核心领域。

2．中小微企业的三大费用支出构成

民营企业在正常经营周期内，费用支出主要由以下几部分构成：

第一，员工工资与社保成本。这是企业经营的最大一项支出，不同于非典时期，当时员工隔离在家，企业无需缴付工资。此时国务院发的文件，提出仍需由企业支付工资，对于很多初创期的小微企业，是一大负担；

第二，原材料与房租费用。尤其是拥有大量线下门店的服务业，房屋租金在企业成本中同样占据较大比重，尽管部分地区号召“免租”，但实际执行的屈指可数。此外，为了应对春节消费潮，很多商家提前采购大量的原材料备货，如今这部分成本无法回收，造成巨大损失；

第三，企业税费与其他支出。国家层面目前已提出减免小微企业所得税，但每个商家在品牌建设、研发投入、市场活动等方面，前期均已投入巨大资源。

三、金融科技破解小微融资难：头部企业联合银行“线上贷”

从2月3日开始，大部分企业均开展了居家办公模式，但众多实体企业仍面临融资难问题。在央行、银保监会以及财政部、工信部等多部门的政策鼓励下，商业银行加大对于中小企业的融资支持力度，但能够从银行获贷审批的企业屈指可数，大量的个体工商户与无抵押担保的小微企业仍然苦于无法贷款，原因主要在于下述三点：

第一，银行保证的是存量企业“不抽贷”“不断贷”，而对于新增小微企业十分谨慎，无法预估今后企业的现金流、还款能力；

第二，部分中小银行推出了多样化的抗疫小微企业特色融资产品，但由于线上办公的限制，在推广渠道上受限，很难被企业获知；

第三，在当前特殊的经济环境下，很难预估众多小微企业的发展前景，因此银行线上信贷产品更偏重抵押、担保物，而这是很多小微企业所欠缺的。

在疫情突袭的环境下，一些金融科技公司借助2019年开展“助贷”业务的实践经验，从2月3日远程办公开始，洽谈多家商业银行并推出多款线上化、小微企业纯信用贷款创新产品。此前在2019年，零壹智库曾发布过《小微金融智能信贷报告：聚合模式下，构建三大能力》，其中对于金蝶金融、、360金融等头部金融科技公司的线上化小微企业信贷产品运作模式，进行过专门梳理。

据零壹智库不完全统计，本次疫情爆发后，有3家机构扶持小微企业融资方面的举措比较突出，即小望科技、金蝶金融与磁云数字，它们主动联合持牌金融机构创新推出了多款线上信贷产品，具体如下：

一是小望科技。作为旋极百旺科技有限公司的子公司，借助在发票云生态服务平台的小微企业数据获取优势，近期推出4款线上融资新产品，即旺新贷、幸福贷、极数贷以及小微企业贷。从产品亮点来看，授信额度最高可达100万，借款期限分为12/24/36个月，并联合持牌机构，针对湖北省疫情严重的中小微企业，推出“最高8.8折利息优惠”活动。借助大数据风控，可实现“5分钟出额度、1小时审批、2小时放款”；

二是金蝶金融。该公司从属于金蝶集团，已构建了首个基于ERP数据的企业征信服务“泾渭云”。最新统计数据显示，金蝶金融在疫情期间，已经为中小微企业放贷5000万，可实现贷款额度最高300万、当天申请、当天放款。同时，金蝶金融还宣布，面向湖北省在贷小微企业客户，全额补贴2020年2月贷款利息。从产品创新来看，目前金蝶金融与深圳分行联合发布面向餐饮行业的抗“疫”贷款产品——“京蝶大食贷”，为受疫情影响的困难餐饮企业提供资金支持，具体贷款额度将根据企业年销售收入而定；

三是磁云数字。该公司全称为北京磁云数字科技有限公司，它是一家聚焦产业区块链和产业互联网的数字科技公司。2月9日，该公司联合、（北京科技金融中心）、首都金融服务商会、深圳金融商会、成都金融服务业商会等数十家金融机构，共同发布“服务小微·金融战疫”的倡议，并启动了中小微企业超级融资通道——“唐帮”。

图 6：中小微企业超级融资通道——“唐帮”入口展示界面

资料来源：“磁云数字”微信公众号

通过该平台，民营企业可采用五种方式融资，即房产、设备、车辆、票据以及信用贷，这一平台可触达几百家银行的近十万名银行客户经理，足不出户、全线上化操作。需要融资的中小微企业主或是想要加盟这一平台的金融机构，可关注“磁云数字”微信公众号，找到“金融战疫”底栏，点击即可进入“唐帮”平台首页。

四、财政、金融帮扶亟需针对性：初创企业难融资，渴求转型辅导

从春节后居家办公算起，财政部、银保监会、央行等多部委相继出台扶持中小微企业的具体举措，然而众多企业主普遍表示“原有业务出现停滞，没有稳定现金流，很难获得银行贷款，更需要政府提供针对性的转型辅导”。

尤其是对于人群密集的服务业，譬如KTV、影院、健身房等，北京市政府已经发文“一律关停”，其他省份虽然没有明令禁止，但也是类似格局。此种情形之下，这类无法经营的企业自然很难获得银行贷款。

全球来看，海外国家在扶持中小微企业方面的先进举措，值得我国借鉴。举例来看，美国联邦小企业管理局（U.S. Small Business Administration，SBA）是1958年根据《小企业法》所建立的“永久性联邦机构”，除了提供融资支持外，还会为小企业提供风险投资、技术援助与法律政策咨询服务，宣传和维护小企业利益。SBA下设多个服务中心，为全面诊断和优化企业经营管理提出支持：

一是退休经理人服务团（SCORE）。由退休经理人作为志愿者，帮助小企业解决创业中面临的市场营销策划、拟定商业计划等实际问题，为其提供免费咨询服务；

二是小企业开发中心（SBDC）。为企业管理者或有意向的创业者提供融资渠道选择、技术及产品落地、产品营销模式、组织管理理论等方面的咨询与培训；

三是企业信息中心（BIC）。运用最先进的电脑硬件与软件库，提供线上法律、财务等方面的咨询服务；

四是美国出口援助中心（USEAC）。对于发展出口贸易、开拓海外业务的小企业，提供咨询服务，还有专为女性与退休军人设立的特别服务机构——WBC与VBOC。

综上所述，从我国中小微企业长远发展的角度来看，需要构建国家级的管理与辅导机构。这次疫情可谓“危”“机”并存，让民营企业看到挑战的同时，也重新审视企业数字化转型的突破口。

企业需要的不仅仅是资金，而是变革、敢于跨界的思维，近期多个传统行业的企业开始转型生产口罩，本质就是跨界转型。而在此过程中，企业在商业模式、法律咨询、客群开发等方面遇到的困惑，需要国家出手提供辅助，这是我国需要从欧美先进国家借鉴的成功经验。

五、小结

在疫情攻坚期与民企数字化转型的双重考验下，众多中小微企业停工停产而引发“资金荒”“生存危机”问题，成为社会关注焦点。本文梳理发现，一些金融科技公司正在携手持牌金融机构，开发了抗疫特色融资产品，譬如小望科技、金蝶金融与磁云数字，支持企业在线化获取纯信用贷款，帮助中小微企业度过危机。

这次疫情对于众多的中小微企业而言，既是挑战也是机遇，使企业主深刻意识到数字化转型的重要性。借助大数据、人工智能以及区块链等技术，今后越来越多的民营企业将融入线上场景，构建具有中国特色的全新商业模式，在此过程中也离不开金融科技的支持。跨界转型已成为商界的发展趋势，越来越多的企业将聚焦于数字化转型，经过这场战役的洗礼，一批经得住考验、具备独特竞争力的企业将会脱颖而出。