了得资本投资版图:偏好数字资产和基础设施,国内项目近六成
区块链 袁婷 零壹财经 2019-12-24
10.24讲话后,政策春风再次让区块链成为热议焦点。零壹智库特此推出区块链投资机构系列研究,本文是该系列第三篇(查阅第一篇、第二篇请点击中国区块链投资机构画像,一文看懂节点资本的投资生态)。
了得资本是专注于布局、投资区块链领域的年轻风投机构之一。2015年,创始人易理华从古典投资领域杀入币圈,专注区块链投资,其投资逻辑有4点明确的方向:技术突破型、投资领军型的区块链创业人物、垂直落地型、平台入口型。
公开信息显示,前期了得资本通过自有资金进行投资,后续与战略合作伙伴一起成立基金,参与产业投资和布局。了得资本成功投资的区块链项目包括Ulord、BUMO和PChain等。
表1:了得资本概况
来源:公开渠道,零壹智库
据零壹智库不完全统计,了得资本自2016年3月开启了区块链领域的第一笔投资,沉寂近一年后,直到2018年2月才投出第2个项目。截至2019年11月,了得资本共投资了43个项目,每个项目均投资1次。
了得资本的投资主要集中在2018年,当年投资35个项目,占全部投资项目总数的81.4%。
2018年下半年开始,了得资本重点投资的方向包括社群媒体、交易所、资产管理、项目服务体系等基础设施。
2019年前三季度,了得资本发力海外数字货币交易所/交易平台,7笔投资中有5个标的属交易所类,包括MXC、GGBTC和BiLaxy等(完整投资详情,参照文末附录1)。
图1:了得资本历年投资数量
来源:公开渠道,零壹智库
从投资轮次来看,了得资本投资的项目不及节点资本成熟,绝大部分处于初创期。了得资本参与最多的是战略投资事件,达25起,占比约58%;其次,种子/天使轮为17起,占比约40%。仅1起A轮投资事件:2018年7月,了得资本、Binance币安等投资支点社区。
图2:了得资本投资轮次分布
来源:公开渠道,零壹智库
在了得资本投资的43个项目中,有14个进入了下一轮融资,占比高达32.6%。这些项目最新融资阶段都在A轮及其之前,尚未进入成熟期;其中,有10个项目投资于2018年,4个项目投资于2019年。
表2:了得资本所投项目进入下一轮列表
来源:公开渠道,零壹智库
为了在同一标准下观察获投区块链项目所处赛道的分布情况,零壹智库从架构设计上,将区块链应用分为7个一级分类和60多个二级分类。
图3:区块链行业分类
来源:零壹智库
从投资领域来看,了得资本更倾向于投资数字资产相关和基础技术设施/解决方案这两大领域的项目。其中,数字资产为17个,占比39.5%;基础技术设施14个,占比32.6%;位居其后的还有链上、实体应用和行业服务,金融应用相关暂未涉猎。
进一步拆分,了得资本偏重投资交易所、公链、区块链社群、解决方案服务商等细分赛道,分别有14起、7起、4起和3起。
图4:了得资本投资行业分布
来源:公开渠道,零壹智库
了得资本投资范围覆盖海内外,总体上,以国内为主。了得资本国内投资数量达24起,占比约56%;国外投资数量达19起,占比约44%。所投的北京区块链项目数量比重最大,投资事件达11起,其次为新加坡的8起和杭州的5起。
图5:了得资本投资地域分布
来源:公开渠道,零壹智库
除21起独立投资外,了得资本与其他72家投资机构联合投资。合作最多的前三家机构为创世资本、节点资本和连接资本,合作次数分别有6次、5次和5次,其余62家机构均合作1次。
表3:了得资本最佳搭档Top10
来源:公开渠道,零壹智库
附录1:了得资本对外投资事件
来源:公开渠道,零壹智库
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