线上旅游平台布局产业金融：三个动因与两大模式

互联网+ 赵越零壹财经 2019-12-02 阅读：9490

关键词：线上旅游 布局 产业金融 牛业贷 企程宝

线上旅游平台布局产业金融的动力主要来源于供应商、平台自身和监管机构三类主体的需求或支持。

在经历消费互联网的洗礼后，人们逐渐意识到金融服务应回归本质，赋能实体经济。以BATJ为代表的互联网巨头开始布局产业金融，通过金融赋能产业发展，完善产业结构。中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在11月22日的公开演讲中表示，未来做金融的机会点在于将金融业务与实体经济中的产业链、供应链相结合，这一市场方兴未艾。

旅游业作为第三产业的龙头产业，是国民经济新的重要增长点。伴随消费升级，低端旅游市场趋于饱和，消费者越来越重视自身体验，倾向中高端旅游，酒店住宿、交通出行、娱乐等全旅游产业链服务亟待升级。

目前，金融对旅游产业的支持还不够深入，以银行为主的金融机构尚未将旅游业纳入信贷扶持重点。以旅游业中典型的住宿和餐饮行业为例，2018年，金融机构的总信贷投放中平均只有不2%的资金流向住宿和餐饮业。面对旅游业巨大资金缺口，线上旅游平台基于在旅游场景的数据优势和金融科技方面的积累布局产业金融。

零壹财经·零壹智库联合同程旅游发布的《中国旅游业产业金融发展报告》（以下简称“报告”）以互联网巨头布局产业金融为切入点，结合同程旅游的产业金融布局体系、发展路径及特点，剖析了线上旅游平台布局产业金融的原因、模式及未来的发展趋势。

一、拉动线上旅游平台产业金融发展的“三驾马车”

《报告》发现，线上旅游平台布局产业金融的动力主要来源于供应商、平台自身和监管机构三类主体的需求或支持。

随着消费升级，用户对旅游产业链上供应商提出了更高的需求，供应商需要资金来进行升级改造。以中小酒店装修升级场景切入产业金融是当前线上旅游平台正在努力的方向。线上旅游平台的收入构成中，超过50%的收入由酒店住宿贡献，可以说，酒店住宿业是拉动我国线上旅游营收的主要引擎。

但国内酒店住宿业仍然存在一定的结构性失衡，大部分都是中小酒店。根据盈蝶咨询数据，2017年全国连锁酒店大约320万间，全国住宿业客房总规模约1677万间。依此类推，连锁酒店占有率约为20%，即单体经营的中小酒店比例高达80%。

图1：线上旅游的收入构成

资料来源：华经产业研究院，零壹智库

完善自身的产业链布局则是线上旅游平台布局产业金融的最大动力。仅仅依靠旅游业务，在线旅游平台很难在短期内获得可观利润。以途牛为例，2019年第三季度，途牛净亏损达1260万元，对于亏损原因，途牛方表示，重点金融服务收入出现下降是原因之一。

此外，从政策层面看，线上旅游平台布局产业金融一方面契合国家关于旅游业发展的要求；另一方面，响应了国家一直以来鼓励促进小微企业发展，解决小微企业融资难、融资贵问题的号召。据零壹智库不完全统计，截至目前，国家和部委层面的小微企业融资问题相关政策文件多达十余部。

二、线上旅游平台布局产业金融的两大模式

目前，线上旅游平台产业金融布局模式分为两种：一种是以途牛牛业贷、同程企程宝为代表的传统模式；一种是以同程同驿贷、携程驿起装为代表的创新模式。在这两种模式下，线上旅游平台的数据应用方式和面向的服务对象存在一定的差异。创新模式在一定程度上弥补了传统模式的不足，更有利于自身产业链的升级和优化。

在传统模式下，线上旅游平台主要服务于自身体系内的中小供应商。结合自身的资源和数据优势，线上旅游平台主要通过订单融用融资两种方式帮助供应商解决融资问题。

订单融资是指供应商在产生订单时就可以向在线旅游平台发起融资需求，在线旅游平台利用平台数据和第三方数据对供应商资质进行评估，将评估结果输送给合作的银行等金融机构，并将供应商的部分订单抵押给银行，银行再对供应商进行进一步资质评估，审核通过后，直接向供应商发放贷款。

图2：订单融资流程图

资料来源：零壹智库

信用融资是订单融资的补充，是一种无抵押贷款。供应商无需向银行抵押订单，线上旅游平台结合平台数据和第三方数据对供应商资质进行评估，银行依据线上旅游平台的评估结果，进行进一步评估后，直接向供应商发放贷款。

图3：信用融资流程图

资料来源：零壹智库

传统模式受限于自身供应体系，产业规模难以扩大。为扩大业务规模，完善产业链，线上旅游平台创新产业金融服务模式，突破平台自身闭环，开始为整条旅游产业链上的供应商提供金融服务。在该模式下，线上旅游平台主要以酒店住宿业为切入点，解决中高端酒店的新建装修、升级改造的融资需求，同时，也正不断将业务扩展到其他领域。

线上旅游平台通过构建产业金融科技平台，利用大数据、云计算、人工智能等技术将平台数据、第三方数据和实地尽职调查数据整合、标准化后，再进一步模型化，实现了融资的智能化撮合。

图4：创新型产业金融布局模式

资料来源：零壹智库

线上旅游平台的服务可贯穿贷前、贷中和贷后整个服务流程，通过技术手段帮助银行、小贷公司等提高了金融服务的效率。贷前，对酒店、旅行社等资金需求方的信用状态、经营状态、资产状态等进行智能化验证，帮助金融机构降低授信风险；贷中自动监测这些机构的经营状况；贷后利用大数据等技术对酒店、旅行社等资金需求方的经营水平和信用水平进行跟踪，及早发现风险并采取行动。