银保监会范文仲:真正的网络信贷要具备这三种能力

观点 零壹财经 零壹财经 2018-07-08
银保监会范文仲:真正的网络信贷要具备这三种能力
7月7日-8日,上海新金融研究院(SFI)主办的第八届上海新金融年会暨第五届金融科技外滩峰会在上海举办,峰会由由中国互联网金融协会(NIFA)、中国金融四十人论坛(CF40)和北京大学数字金融研究中心(IDF)提供学术支持。CF40成员、中国银行保险监督管理委员会国际部负责人范文仲在会上指出,金融“科技”创新一定不能追求片面创新,“很多技术企业追求的都是降低交易成本,但增加了信息不对称,这其实是降低了金融体系的效率”。

以当前的网络信贷为例,范文仲指出,很多机构目标是扩大放贷群体,但没有降低放贷成本,希望通过高利率覆盖成本,导致了传统的高利贷的风险在更大的社会平台上重现。他表示,未来会涌现出真正优秀的网络信贷企业,所以对网络信贷不能一棒子打死。真正的网贷信贷企业,一定要具备三方面的要素:一是具有大量的客户的覆盖面。二要具备普惠利率成本。三要有极低的坏账水平,能非常强地控制风险。

演讲实录:

范文仲:非常高兴可以参加今天的会议。今天与大家分享几个个人观点,金融科技是非常热门的话题,每个人都从自己的角度来谈对金融科技的理解。我更多是从历史发展的角度,分享一下对金融科技发展的认识。

一、我们处在金融技术巨大跃迁的时代。科技正在显著改变金融业的基本要素,这不是一个周期性的转变,这是一个历史的跳跃。金融发展面临两个基本的难题,一是交易成本高,二是信息不对称。历史发展当中都是围绕解决这些难题在创新。这一轮信息科技革命,对金融业产生了更显著的影响。金融业本来就是建立在信息、信心基础上的行业。上世纪中业,移动通讯技术的发展导致现在移动支付的兴起。移动支付的兴起降低了交易成本,把商品交换这样的领域,从我们的物理空间发展到了虚拟空间,原来非常重要的影响要素——距离,变得不再那么重要。这导致现在的社会分工进一步细化,以前不属于商业活动的自然活动,以及家庭内部的家务活动,现在全部外包变成了商业活动。整个社会的商品化程度加深,必然也会提升我们GDP的数字。

我们对于支付精细化地提升,使我们在商品交换中都要实行产权的交换,一手交钱一手交货,变成使用权的共享。这对我们的商业模式创新的作用也是巨大的。

大家经常说的大数据,搜集、储存、处理、分析的技术信息,减少了我们在金融发展中信息不对称的影响。以前,我们人类只能利用高价值的数据资源,因为数据的信息非常宝贵。随着现在的采集、分析工具兴起,可以利用大量、低价值的数据。就像在人类历史上,以前金矿、银矿,原始人没有办法利用。在科技发展之后出现了冶炼技术,才能把这些资源从矿产当中提炼出来,这些资源才能得以利用。

大数据的技术推动了征信系统的创新。现在我们面临的征信系统,是在从单维征信维度向多维全社会征信维度转变。在现在的社会,每个人都是透明的,在这样的系统下,我们的资金流可以实现可视化,就像人的毛细血管一样,我可以看到它从什么源头流到哪里去,这是巨大的改变。另外,随着数据的积累,算力的提升,算法的改进,这些要素集中达到了突破点,人工智能就取得了突破。这就像以前利用电力,古代人也看到了雷电,富兰克林也拿一个风筝去测闪电,希望可以利用,但是在其他层面,技术还没有达到那个地步,但现在这些地步都达到了临界点,所以人工智能一下爆发了。现在的机器学习、深度学习,还有通过算法的训练,只要是这些商业领域的目标明确,程序规则固定明确,在这样的商业领域,机器基本可以超过人类。如果说前两次人类革命是让人变得更强壮,这一轮的革命是让人类变得更加智慧。现在通过图象识别、生物识别和自然语言处理几大非常有利的工具,我们已经在显著改变着金融。比如精准营销、信贷审核、风险管理和智能投顾、智能客服,这些领域都利用了人工智能的成果。现在的技术变化,大家提得比较多的是区块链,区块链现在已经变成了热潮。区块链的意义在于促进了无权威中心交易体系的自发形成。区块链其实是一种交易记录和执行的方式。我们已经看到,现在所谓的虚拟货币、比特币、ICO和以太币热潮不断兴起。我们也看到区块链的技术还可以应用于票据交易、跨境贸易融资、信用证和资产证券化,有一些新的应用前景广阔。这些技术都是我们目前看到的,大家觉得耳目一新的,一个新的完全不同的金融世界。

二、现在的金融科技创新都不是天上掉下来的“馅饼”,其实在历史上或多或少都有它们的影子。比如这轮大数据革命,跟历史上的能源电力革命非常相似。两个世纪之前,就像现在的数据一样,那个时候煤、石油并不值钱,因为大家不知道怎么利用。但随着技术发展,挖掘技术、化工处理技术的发明创造让它们变成了可以被利用的原料和资源。最开始,电力的应用只是小的发电机,就像家里的一台PC,或是小企业有个小的企业发电机,就像我们的服务器,但如果要对这样的能源进行大规模应用,必须改变这种模式,我们要把发电的能力集中到几个大企业。这就像现在的云计算,这些发电企业对原料进行统一处理,通过传输线路、配电站,传输到各个角落,这其实就是云计算算力的集聚和分配。各种电灯、电话、电梯在历史上的应用,其实就像我们现在对各种金融科技、人工智能的算法和场景的利用。实际人类也经历了一个类似的革命。

区块链我们都认为它是一个有重大意义的创新,这是正确的,但我们也不要把区块链神化。区块链是提供了一种交易记录和执行的新方式,这个去中心化,不是创新的趋势,而是个轮回,因为人类交易中最早就没有中心,没有权威,这个中心是慢慢形成的,权威是后来发生的事情。所以现在的去中心化和中心化,需要结合,因为中心化才是提高效率的,去中心化是共享。历史上,也发生过类似的创新。比如1494年,意大利传教士卢卡.巴其阿勒在佛罗伦萨改进了复式记账法,会计记账法,提供了一种新的交易记录的方式,但这种复式记账法的创新意义非常大,由于有了复式记账法,每个企业自己内部的资产和负债更明晰,所以才有更多人愿意来进行企业的经营。以前觉得不敢做企业的,现在可以做企业了。另外,复式记账法通过让交易的对手、借贷双方一个借一个贷达到平衡,这种联结使整个社会的商业体系一下子得到了验证和平衡,极大地提高了商业效率,所以佛罗伦萨成为了一个商业中心,也帮助意大利成为了文艺复兴的发源地。我们想,到底是复式记账法的意义大,还是区块链的意义大?我们不能把复式记账法说是人类的革命,因为毕竟是一个领域的创新,区块链大概也是如此,它是创新,但不要神化。

另外,都说大数据是一种非常新的技术,可以用于征信系统。但仔细想想,早在十八世纪的英国就出现了很多侦探社,就是做征信的。除了像福尔摩斯那样做侦探,对个人情况也进行调研。照相机发明后,变成了大数据的采集工具,可以通过拍照对客户进行各种分析。这是客户精准画像的来源。

还有一些事情,我们不一定大家都关注。在历史上,中国是金融科技创新大国。我们现在觉得FinTech是新词,好像中国在追赶FinTech,但仔细想想,冶金术算不算FinTech?因为有了冶金术,才有了货币,coin这个词才出现,人类商品交换才到了一个新的地步。中国是世界上最早使用金属货币的国家之一。第二,造纸术是不是FinTech?有了造纸术,我们唐朝才发现了飞钱——一种官方的汇兑体系,商业效率才得以提升。印刷数是不是FinTech?有了印刷术,中国才发明了最早的纸币——交子,有了交子才有了官方的轻便的交易媒介,而且可以实现杠杆利用。这在人类历史上都是巨大的创新。所以,大家不要认为FinTech是新的事物,它只是改变了创新的表象和商业模式,但根本的理念是一致的。

历史上中国不仅是金融创新大国,也是金融危机教训最多的国家。纸币(交子)发明以后,由于没有一个很好的风险管理机制,结果被朝廷把以前很好的准备金政策作为融资工具,筹措军费和政府费用,导致交子的崩溃。明朝把元朝推翻后,大明宝钞搞了一两百年也崩溃了。中国起了个大早,赶了个晚集,说明我们对金融创新一定要有一个深刻的理解。这轮金融创新,要有审慎的认识。

三、金融创新一定要平衡。不要低估金融机构的意义,也不要低估科技企业的风险。金融业要认识到,我们正处在一个从钱庄、票号向现代银行业转变的历史时期,这个时期,人类的产业结构、生活方式正在发生巨大变化。这就像150年前,从19世纪中叶向20世纪转变的时期,现在我们看到的很多的核心产业,能源、钢铁、交通、电力、通信和现代金融业,都是过去150年到100年间这样一个狭小的时期突然间迸发的,而那些持续了几百年的传统行业,到现在我们已经不记得了。这是一个巨大的变迁。再过50年,我们现在的企业、行业、金融版图,也可能发生巨大转变。如果金融机构不认识到这一点,其未来发展命运就会面临非常大的挑战。

现在我们金融机构的核心竞争力,已经不再是现在的资产规模、现在的客户数量,而是对技术创新的理解和对未来商业模式变化的洞见。如果没有这些,再大数量的规模,都没有意义。这是对金融机构的一些建议,永远不要低估变化的影响。

对技术企业,我们建议:

第一,不要太低估风险,总是认为技术能减少风险,消除风险,但历史的发展说明,技术创新不会消除风险,在更多的情况下,它是放大了风险。我们现在有些技术创新,就好像自娱自乐,就像当年的炼丹术、永动机,这些技术创新,已经偏离了金融基本目标,金融的创新目标是要提高资源分配效率、促进商品交换,但这些虚拟东西的创新,已经忘了这些目标了,不断把科技做得更精致,但其实它与社会、实体经济发展不相关了,结果浪费了大量的资源、能源。就像区块链,是一个有益的创新,但并不说明导致区块链发现的虚拟货币,就一定是有益的。就像历史上的炼丹术,导致了化学进步、火药出现,化学进步是有益的,火药发明也是有益的,但炼丹术消亡了。所以大家对技术,要有一个清醒的认识。

第二,技术一定不能追求片面创新。很多技术企业追求的都是降低交易成本,但增加了信息不对称,这其实是降低了金融体系的效率。现在网上做信贷业务,很多目标是扩大放贷群体,但没有降低放贷成本,希望通过高利率覆盖成本,这就导致了传统的高利贷的风险在更大的社会平台上重现。这有是风险的。我相信,未来会涌现出真正优秀的网络信贷企业,所以我们对网络信贷不能一棒子打死。但这样的企业,一定要具备三方面的要素:一是具有大量的客户的覆盖面。二要具备普惠利率成本,融资成本一定要尽量低。三要有极低的坏账水平,能非常强地控制风险。只有这三个要素都具备,这样的网络信贷平台就是非常有竞争力的一个平台。

还有一些有害的创新,社会公众一定要警醒。在每轮金融创新中,这种创新都批着同样的外衣在卷土重来。比如非法集资,特别喜欢用新的噱头吸引人。比如虚拟货币、区块链,非常容易成为非法集资的噱头,这在历史上都发生过。就像英国有限责任公司刚出现的时候,伦敦交易市场中出现了几百家的场外交易有限责任公司,那个时候只要拿一个建议书跟公众宣扬,你有一个创新的想法,就可以融到钱。这就像中国在明末清初曾经出现过的橡胶风潮,像上个世纪末出现的互联网泡沫,就像现在企业只要说在搞区块链,大家就会觉得你是创新企业。对于这种羊群效应式的跟风,一定要小心。另外,现在出现了很多庞氏骗局,这在金融革新的时候特别容易出现,因为它总是利用金融革命创新的大背景,宣扬它能提供不可思议的高收益。这种高收益非常不现实,因为可持续的高收益只有通过提高实体经济的劳动生产率才能实现,金融提供高收益是不可持续的,非常容易导致泡沫经济。如果在我们生产率上没有大的提升的前提下,就说建这么多高收益的金融平台,一定要小心,我们在历史上的教训非常多。

这就提出了一个问题,监管一定要跟得上,监管机构也会变成一个数据化的平台。监管的机构理念一定要重视技术发展,不仅是RegTech,现在我们面临的SuperTech(音)也将很快成为现实。所以,在银行业金融机构有人工智能的合规官,未来监管机构,也会有人工智能的监管者。组织方式也会发生变化,将会从一个现场检查、非现场检查这种组织体系,变成一个更多依靠实时非现场监控的数据平台。这对未来是很大的挑战。

四,这一轮的技术革新,还要吸取人类历史上技术革命的教训。

首先对核心经济资源要有清醒的认识。农业革命的时候,土地和人口是核心经济资源。工业革命的时候,石油、煤、钢是核心经济资源。这些经济资源开始都是免费的,都认为那是没有价值的,后来才开始争夺。这轮信息革命,什么是核心经济资源?是数据。我们现在认为它是免费的,但不久的将来,我们会认识到它的巨大价值,它就是竞争力。现在很多人谈论的资源的垄断,其实这是每轮技术革命的自然结果,有些企业洞见了未来,或者靠机遇站在了历史的风口,就自然把这些免费的资源进行了急剧的收集,所以很快出现了垄断,在历史上钢铁、托拉斯石油大王,金融摩根家族财团的崛起,都是这样的事例。所以垄断是不可避免的。

其次,我们要记住历史的经验教训,技术革命创造了人类的新福利,但也促成了社会很大的危机。在每次技术革命以后,贫富会分化、阶层矛盾会加剧、农民会起义、工人会革命、社会会进入轮动荡时期,大国博弈、国际争端,民粹主义、保护主义就会兴起。我们一定要对这样的风险有预见。因为每个国家面对这样剧烈动荡的技术变迁,都有危机感,所以大家都要争夺这样的技术高地。这个时候,也经常容易发生经济争端。如果经济争端处理不好,就会产生军事冲突。这样的风险,在每次技术革命都出现过。我们也要对这样的风险进行警醒。

最后,有四个方面的个人建议:

1、要重视对目前经济核心资源的管理。首先,数据的所有权到底是谁的?这个要仔细想想。欧盟最近出台了史上最严的用户数据保护法案(GDPR法案),每个国家具体情况不一样,但基本原则是一样的。对数据利用、个人隐私的保护,这要提前有制度,不能让人没有安全感。

2、垄断是一个自然的结果。但我们要减少垄断对社会的负面效应,我们要鼓励数据的透明,在社会经济体系中,一定不能形成数据黑箱。如果石油被几个大的机构平台垄断,不让别人用,这是什么感觉?钢铁一样。现在数据也是一样,它也应该是被透明地使用。那么我们把握数据的企业,就要树立社会公益目标,一定不能光为了赚钱、提高自己的市值,一定要跟公共利益一致。这是我们要做的。

3、一定要注意保护中小企业、弱势群体,不能看着线下的千百万的中小商铺倒闭,看着商场店铺都关门,看着几个大企业兴起,无动于衷。我们一定要注意对那些由于技术变化、产业转变造成的摩擦失业的现象、对弱势群体给予保护,以此来降低冲击,让大多数人共享成果,这样社会才能稳定。

4、现在我们处于竞争激烈的国际环境中,一定要加强合作,国际上对新科技的认识、看法,要有一些基本的一致,未来需要加强对这些问题的共同研究认识。前几天我们跟香港和澳门的监管局签订了金融科技监管的谅解备忘录(MOU),也将与新加坡监管局签署合作协议。希望国际上对这轮技术变化,能有一些共同的规则。另外,也要打造一个更开放、平衡、包容、共享的环境,鼓励技术企业走出去,鼓励欢迎国际技术企业走进来,鼓励金融机构和技术公司合作,实现更好的一个组合。在监管方面,要有一个良好的生态,在这个生态系统里,有监管者、金融机构,还有技术公司。另外还有一些第三方的平台,大家共同研究、共同探索,平衡地推动我们这轮金融创新的发展。

现在人类已经进入了一个高歌猛进与动荡变迁同时并存的时代。我们一定要争取实现平衡的过渡,吸取历史的经验教训,只有这样,在历史上就是金融科技创新大国的我们,在未来,才可以实现技术、金融的引领。

谢谢大家!

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