P2P大萧条:半年倒下359家,交易额同比大降18.7%

网贷报告 徐锻 · 零壹智库 2018-07-02
摘要

据零壹数据统计,截至2018年上半年末,P2P网贷行业正常运营平台有1504家,同比减少25.2%;上半年问题平台共359家,同比略有下降,环比2017年下半年增加16.6%。

2018年上半年P2P网贷成交额为1.05万亿元,同比下降18.7%,环比2017年下半年下降26.7%。截至2018年上半年末,P2P网贷贷款余额为9610亿元,同比下降16.8%,环比下降1.4%,已连续9个月呈下降趋势。

2018年6月,P2P网贷行业的平均投资利率为9.83%,环比降低0.01个百分点;平均借款期限295天,环比缩短5天。

截至2018年上半年末,正式对接银行存管系统的平台至少有909家,新版互金协会信披系统接入的网贷平台共117家。

上半年网贷监管以地方监管细则为主,各地推进网贷备案工作和互联网金融风险专项整治。原定于2018年6月末完成的网贷备案验收工作业已延期,具体延期时间目前尚无明确消息。在美上市的多家网贷公司发布财报,拍拍贷、趣店、乐信、宜人贷和信贷多项营收数据表现“亮眼”,但股价黯淡,信而富、趣店、拍拍贷已跌破发行价;尤其在中美股市极具波动性的5至6月,中国网贷公司股价几乎呈下挫趋势。

一、平台数量变化

截至2018年上半年末,零壹数据监测到的P2P网贷平台运行情况如图1~3所示,样本平台限注册于中国大陆地区的P2P网贷平台,且仅包括有PC端业务的平台(含信息展示,下同)。

1、共监测到平台5,983家,其中正常运营的仅有1,504[由于6月份补充收录了一批此前遗漏的平台,此数据较5月报告大。]家(占到25.1%的比例),同比2017年上半末减少25.2%;2018年上半年共上线15家P2P网贷平台,同比减少89.9%,环比2017年下半年减少82.4%。

图1:P2P网贷平台数量走势(2016Q3-2018Q2)单位:家

2、截至2018年上半年末,问题平台(不含转型)共有4,402家,占平台总量的比例高达73.6%。2018年上半年问题平台共359家,同比减少6.0%,环比2017年下半年增加16.6%。2018年6月,P2P网贷问题平台至少有93家,是近13个月的最高值。

图2:P2P网贷问题平台数量走势(2016Q3-2018Q2)单位:家

3、2018年上半年问题平台表现形式以歇业停业、提现困难、失联及跑路、网站无故关闭为主,分别达到94家、85家、84家和74家,合计占同期行业问题平台总量的93.9%。

2018年6月,提现困难和歇业停业的平台分别有54家和22家,占同期行业问题平台总量的58.1%和23.7%。

图3:2018年上半年问题平台类型及分布单位:家

二、网贷交易数据一览

截至2018年上半年末,零壹数据监测到的P2P网贷平台交易情况(交易额、贷款余额、投资期限及利率、借款人及投资人等)如图4~9所示。

1、交易额和贷款余额

P2P网贷行业累计交易额约为7.12万亿元,2018年上半年交易额为1.05万亿元,同比下降18.7%,环比2017年下半年下降26.7%。2018年6月份交易额为1535亿元,环比下降7.8%,同比下降34.9%。

图4:P2P网贷行业交易规模走势及环比变化(2017年6月-2018年6月)单位:亿元

6月底P2P网贷贷款余额为9610亿元,同比下降16.8%,环比下降1.4%,已连续9个月呈下降趋势。

图5:P2P网贷行业贷款余额走势及环比变化(2017年6月-2018年6月)单位:亿元

2、平均借款期限和投资利率

2018年上半年,P2P网贷平均借款期限和平均投资利率分别为303天、9.65%;分别同比延长132天、提升0.26个百分点。2018年6月P2P网贷平均借款期限为295天,较上月缩短5天;P2P网贷行业平均投资利率为9.83%,环比降低0.01个百分点。

图6:P2P网贷行业平均借款期限及利率变化(2017年6月-2018年6月)

3、借款人数和投资人数

2018年上半年,P2P网贷行业活跃借款人数估计在1150万人左右,人均借款额9.1万元;同期活跃投资人约1080万人,人均投资9.7万元。

2018年6月,行业活跃借款人数估计在392万左右,同比减少11.5%,环比减少2.0%;人均借款金额约3.9万元,环比继续下降。投资人数则在395万人左右,同比减少13.8%,环比增加6.5%,人均投资额约3.9万元,环比略有下降。

图7:P2P网贷行业借款人数及环比变化(2017年6月-2018年6月)单位:万人

图8:P2P网贷行业投资人数及环比变化(2017年6月-2018年6月)单位:万人

三、综合数据分析

1、6月问题平台数量创新高,贷款余额连续下降6个月

近两年来,P2P网贷正常运营平台持续下降。较之于2016年上半年末,正常运营平台数量减少了1000家,幅度为39.9%。从问题平台数量走向看,2018年上半年P2P网贷风险并未明显加速爆发,问题平台数量仅多出2017年下半年50家,同比减少了33家。考虑到P2P网贷正面临备案困难、坏帐逐渐释放、暴力催收管制等难题,未来一段时间内行业风险还将持续释放。

2018年上半年,P2P网贷行业成交额同比、环比均呈下降趋势,原因主要在于机构数量的减少以及大额网贷项目的减少。2018年上半年各月份贷款余额呈持续下降趋势,P2P网贷去存量效果瞩目。

值得一提的是,在中美“贸易战”升级的大背景下,2018年5月下旬起,A股持续走弱,一批投资人转而投向P2P网贷市场。据零壹数据统计,2018年6月,P2P网贷活跃投资人达到395万人,是年内除1月外又一个投资高峰。

2、投融资分析:上半年共20家网贷平台获得投资

据零壹数据不完全统计,截至2018年上半年末,国内P2P网贷行业融资事件共计361起,260家P2P平台获得融资,总额在656亿元左右。2018年上半年,共有20家P2P网贷平台成功宣布获得融资,包括爱鸿森点牛金融成功在美IPO。2018年6月,5家P2P网贷平台获得融资,按金额由大至小分别是草根投资投之家信用宝银多网龙龙理财

3、银行存管:909家P2P平台上线银行存管且运营正常

据零壹数据不完全统计,截至2018年上半年末,正式上线存管系统且仍在正常运营的平台共909家,同比增加496家,较2017年末增加175家。全国66家商业银行与P2P网贷平台进行了系统对接,以城商行和农商行为主。近一年数据表示,P2P网贷贷银行存管化程度正持续提高,但仍然有40%的存量平台迟迟未能上线存管系统。

4、信息披露:接入新版互金协会信披系统的平台共117家

据零壹数据观察并统计,截至2018年上半年末,接入新版中国互联网金融协会“互联网金融登记披露服务平台”的网贷机构共117家,较上月末增加1家;接入旧版信披系统的平台共120家,环比持平。

今年3月以后,全国互联网金融登记披露服务接入平台数量增长基本停滞,期间中国互金协会完成了全国互联网金融登记披露服务平台信息披露系统的升级改造并上线运行,新系统下,之前鼓励披露的事项部分变成了强制披露项。升级的新系统增加了银行存管信息披露功能,披露信息项包括银行存管的从业机构名称、签约时间、全量业务上线时间、支付通道等。目前看来,新旧版信披平台核心功能基本相似,新版银行存管专区尚未有机构接入。

四、近期行业热点回顾

1、和信贷发布2018财年财报,净营收同比增长368%

6月15日,和信贷发布2018年第4季度和截至2018年3月31日的2018财年全年的财报。财报显示,2018财年净营收1.07亿美元,同比增长368%。2018财年全年净利润6550万美元。全年平台撮合的总借款额为12.5亿美元,同比增长151%

零壹点评:和信贷财报显示,多项营运数据大幅增长,但财报发布后股价出现暴跌,2018年6月18日股价跌去20.84%。截至2018年6月29日纳斯达克休市,和信贷股价收于10.06美元,总市值4.82亿美元,仅高于点牛金融、SenmiaoTechnology和信而富。除了业务表现,公众投资人正担心中国P2P网贷环境的收紧是否影响和信贷的借款用户获取和风险控制水平。

2、银保监会官员:P2P网贷备案年内或难完成

6月14日,中国银行保险监督管理委员会普惠金融部主任李均锋在第十届陆家嘴论坛召开期间透露网贷备案2018年年内无法完成。

经过这一轮P2P网贷平台清理和互联网金融风险整治,“到底市场上的P2P可以留下来多少说不准。”论坛上,李均锋提出了对于当前P2P市场的判断,“第一,P2P网络借贷必须定位于信息中介撮合的定位,不能把P2P搞成信用中心,不能搞资金池,搞自融,一定要是纯粹的信息中介。”他表示,按照这个定位,当前市场上的P2P,还需要一段时间去去伪存精。“我们还需要通过一段时间的观察整治,才能够发现到底这个市场上谁是我们定义的真正做信息、撮合中介的一类机构。”

零壹点评:网贷备案工作已经推进两年,但目前除各地下发备案细则外无实际进展。备案推进困难的主要障碍有三:一是各地备案政策不一,导致备案进程无法同步进行;二是P2P网贷机构数量较多,备案工作量大;三是违规业务存量较大,网贷平台需要较长时间消化这类业务。总的来看,监管层对网贷备案的态度较为慎重,宁可推迟也不仓促而就,这也使得存量P2P网贷平台面临更大的备案压力。

2、拍拍贷、宜人贷等15家机构接入百行征信

6月28日,百行征信与15家互联网金融机构和消费金融机构在深圳举行了信用信息共享合作签约仪式。首批接入企业名单中,小贷公司包括重庆百度小额贷款有限公司、重庆三快小额贷款有限公司、重庆西岸小额贷款有限公司、重庆苏宁小额贷款有限公司、吉安市分期乐小额贷款有限公司。消费金融公司包括捷信消费金融有限公司、中银消费金融有限公司、招联消费金融有限公司、马上消费金融有限公司、苏宁消费金融有限公司、中原消费金融有限公司。汽车金融公司有一汽汽车金融有限公司、东风标致雪铁龙汽车金融有限公司。

值得一提的是,拍拍贷和宜人贷作为P2P网贷平台的代表接入百行征信。

零壹点评:百行征信是由央行指导,中国互金协会以及芝麻信用腾讯征信前海征信等8家市场机构发起组建的市场化征信机构,注册资本10亿人民币。首批信息接入的15家机构无不拥有丰富的个人借贷数据,拍拍贷和宜人贷作为P2P网贷平台的代表,交易额长期居网贷行业前列,且均已在纽交所上市,前者累计借款用户超过千万。对于放贷/P2P网贷机构而言,接入百行征信系统无疑有助于各机构的风险控制,节约风控成本,一定程度上防止“多头借贷”、“诈骗借贷”等问题的产生。

4、唐小僧、联璧金融被上海经侦立案,四大高额返利平台已全部“倒掉”

端午节期间,号称交易量800亿规模的网贷平台唐小僧“爆雷”的消息传来,“公司高管主动投案”、“员工被离职”等信息持续刷屏。目前,唐小僧母公司“资邦金服”已被警方查封。

根据唐小僧披露的运营数据,截至2018年5月31日,唐小僧累计借贷金额达9.32亿元,累计借贷笔数为53994笔,借贷余额亦为9.32亿元。当前累计借款人数量及当期借款人数量均为948人,其中前十大借款人待还金额占比为1.3467%,最大单一借款人待还金额占比0.1833%。

6月21日,联璧金融爆发挤兑事件。23日,上海市公安局松江分局官方微博通报:松江警方已对联璧金融案立案侦查。至此钱宝网雅堂金融、唐小僧和联璧金融四大高额返利平台已全部关停。

零壹点评:高额返利并非唐小僧和联璧金融的唯一共通点,信息披露极度不透明、高出市场平均的年化投资收益率以及均未正式上线银行存管系统等都是外界猜测两平台“庞氏骗局”的原因。对于庞氏骗局而言,任何资金流动性的波动都可能造成兑付资金吃紧。

5、米袋计划疑跑路,“网贷基金”模式存疑?

2018年6月26日,米袋计划被传出爆雷消息。有投资者爆料称,米袋计划近日提现困难,平台已跑路。赴米袋计划办公场所发现,除保安外,公司已人去楼空,投资人目前已报警,门上已张贴了让投资者报案的公告。据米袋计划首页数据显示,该平台累计交易规模188.1亿元,累计投资人达45.9万。

零壹点评:米袋计划的基本营运模式是通过互联网平台获取投资用户,帮助用户将资金投向由平台“精选”过的债权项目(早期尤以“采购”P2P网贷平台债权为主),投资用户为平台的债权筛选项目付费。2016年以前,这类平台通过“筛选网贷债权——采购债权——转卖于投资人”的方式使平台形成了实质上的网贷二级市场,因此其业务模式也被称为“网贷基金”。随着互联网金融监管的加码,网贷基金模式的诸多环节被确认违规,比如无牌照为用户的投资组合配置公募基金,代替投资人进行投资决策、存在资产证券化嫌疑等。监管压力之下,“网贷基金”逐渐整改,后或“沦为”P2P网贷的导流平台,或转型成为P2P网贷业务,或退出行业……

6、花果金融债权现逾期,邀投资人共商方案

6月26日,花果金融发布公告承认逾期。公告称,“6月15日开始,花果金融债权逐渐出现逾期。鉴于此情况短时间内无法得到控制改善,现花果金融积极采取相应措施,邀约一部分投资人代表现场商讨应对方案,目前正在进行更大范围的意见征集。计划在三个工作日内,确定应对方案后向所有投资人公布。

零壹点评:据零壹数据统计,截至2018年6月25日,花果金融累计促成贷款38亿元,理论上的待还余额在6.9亿元左右。此次逾期的前三个月,据零壹数据观察到,花果金融单月促成贷款规模节节攀上,5月超过2亿元,6月1日至逾期发生日,成交额约1.5亿元。关于花果金融逾期原因,众说纷纭,据了解,该平台多次被指“自融”和“自担保”。事实上,此次逾期在花果金融运营过程中并非首次,此前的2017年10月,曾公告称“与存管系统接口发生故障,导致部分用户还款暂未发放到账”,后来该问题得到解决。

零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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wangyaowu520

wangyaowu520

我投的巨如意也雷了哦

回复 赞 (0) 7月4日 11:27

DU5NDk2NjU5NA

DU5NDk2NjU5NA

棒棒哒

回复 赞 (0) 7月3日 13:23

杀花帝国

杀花帝国

耐撕

回复 赞 (0) 7月3日 12:01

小眯眼

小眯眼

很棒

回复 赞 (0) 7月3日 10:54

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