圆桌讨论:汽车金融领域,残值和残值险如何界定以及两者之间的关系

互联网+ 零壹财经 零壹财经 2017-10-26
圆桌讨论:汽车金融领域,残值和残值险如何界定以及两者之间的关系
10月26日,由安亭·上海国际汽车城、建元资本、零壹财经、罗兰贝格联合举办的"2017·第四届安亭国际汽车金融论坛"于上海顺利召开。会上,建元资本联合罗兰贝格发布了《2017汽车金融报告》。   

深受"新零售"和"新金融"双重影响,汽车市场于今年7月1日迎来了《新车销售管理办法》的出台。新管理办法的出台,打破了以往单一的以品牌授权为核心的4S店销售模式,汽车销售或将以大卖场、超市等新零售模式出现,汽车流通和后市场多元化竞争的时代真正开始;同时,也解绑了销售和售后维修,使得二级经销商的合法地位得到提升,汽车电商也将打破现有壁垒,迎来发展新契机。   

本次论坛上,建元资本金融市场总监殷琦、中国人保PICC车辆保险部兼汽车金融保险部金融合作与发展处徐斌、朗姿韩亚资产管理有限公司董事总经理陈犇洋、北汽新能源汽车营销有限公司副总经理李依秀、第一车网CEO马晓威、DAT Consulting CEO Andrew Fellows、SG-Auto汇中融德汽车管理咨询(北京)有限公司总经理杨蕾共同出席“论汽车金融与汽车保险的融合”圆桌讨论。

对于车辆残值的界定,DAT Consulting CEO Andrew Fellows表示,对于一辆车的残值界定是要有这个车的历史交易数据,对界定车型生命周期准确完整残值是20年到25年才能够把整个系列界定清楚。不仅是历史的真实交易记录,还要看车辆的品牌,还有车辆品牌中是哪一款车型,这个车型的生产量(销售量)还有车辆的市场定价以及车辆配置,配置要看标准配置还有选择配置这部分。

此外,车辆残值的数据不仅仅是能够界定二手车的价格,更重要的作用是能够帮助融资租赁公司和金融公司(厂商)界定车做融资租赁的话在未来还剩下多少价值,这也给残值分析提供了重要帮助。

中国人保PICC车辆保险部兼汽车金融保险部金融合作与发展处徐斌表示,残值保险主要包括三类,GAP(差距)、PPI这两类都已经有了,而且推广的效果不错,第三类就是GFV产品,这是一种很新的产品。第三类GFV的产品风险比较高,它是对实际车辆的预估和真正的时点价值的误差。

说到残值跟残值保险的关系,第一车网CEO马晓威表示,在国内出现比较多的现象是很多对二手车市场的规模预期以及对二手车业务掌握未来车源的目标,很多经营性的公司都用保证未来残值收购的价格来开展业务。这样对一些金融公司、厂商来说,是保障他们未来车源处理的增添的一个很好的手段,但是从更长远更持续发展的角度来看,车辆残值的处理不仅仅是产品以及渠道因素造成的,还有很多跟经济相关的因素,这种风险可能不是汽车经营机构所能承担的,专业的保险机构、金融机构的介入应该会成为必然。

以下为演讲实录:

殷琦:非常荣幸能够有一个返场环节,作为圆桌嘉宾这也是不常见的。接下来用的50分钟的时间重点要讨论一下中国未来汽车金融领域涉及到的大家觉得既熟悉又陌生的概念,残值和残值险,作为汽车金融服务商这次论坛的主题就是新零售下的汽车新金融。

我们如何做创新?有很多先驱者大家也耳熟能详,像弹个车像毛豆新车等模式,他们的共同之处都是在于改变了传统汽车分期的形式,他们把车量借分成了两个阶段,有前端的一年期或者两年期的分期过程,同时按照车辆未来的残值会留有一定的残值款,让客户在选择汽车的角度和维度上有扩充,同时帮助客户在购车时大大地降低购车的月还款和月租金。这种模式特别迎合像我这样的80后。

虽然大家看到产品很新,很贴合产品的需求和要求,但是在真正业务落地操作过程当中我们会受困于残值的界定,一辆车用一天或者两年以后留下来的价值,在市场上各家的二手车评估机构同一款车给出的价格是不同的,所以我们没有完整的标准。

同时金融机构做资本准出的时候又会面临一个问题残值的兜底问题,保险公司有没有符合未来零售金融创新需求新满足要求的残值险,推出帮助市场更好地做好做大汽车金融是本次圆桌讨论的重点话题。

重点的话题一般都放在压轴的环节,今天请到的各位专家、各位老师也都是行业内的顶尖人物,希望在接下来的问题交流环节当中能够各抒己见,把发散型的思维具像化,让我们在座的每一个人对于残值界定的标准,对于中国未来残值险发展的标准能有一个比较形象的认识。

话不多说,接下来的环节留给各位嘉宾,首先第一个问题要有请Andrew Fellows先生,还有杨蕾女士。这次邀请Andrew Fellows先生过来也是想用他在国外去做汽车咨询服务、分析国外汽车金融市场如何界定残值和残值险的经验上给予我们前瞻性的思路,让我们能够更好地未来去落地,有请!

Andrew Fellows:我是DAT Consulting的CEO,非常感谢能够有这个机会来到这里。

杨蕾:我是SG-Auto杨蕾,SG-Auto是一个结合中国和德国的汽车行业、汽车经销领域和服务领域的汽车平台。

Andrew Fellows:因为我的中文不太好,所以由杨蕾帮我翻译一下。

在我介绍车辆残值之前首先介绍一下我自己,我曾经在宝马和奥迪这样的厂商工作过,也曾经在毕马威这样的汽车咨询行业工作了15年,我也是在分析残值预估两家大公司(英国和德国的公司)现在仍然在工作,在英国工作过,在德国现在仍在工作。

我想把复杂的事情以简单的语言来给大家表述一下什么叫车辆残值,其实车辆残值就是说这个车辆在几年以后作为一辆二手车的价值是多少。DAT是欧洲最老的一家车辆残值分析公司,现在已经有86年的历史,1931年成立的。

对于一辆车的残值界定是我们要有这个车的历史交易数据,对界定车型生命周期准确完整残值是20年到25年才能够把整个系列界定清楚。不仅是历史的真实交易的记录,我们还要看车辆的品牌,还有车辆品牌中是哪一款车型,这个车型的生产量(销售量)还有车辆的市场定价以及车辆配置,配置要看标准配置还有选择配置这部分。

车辆残值的数据不仅仅是能够界定二手车的价格,更重要的作用是能够帮助融资租赁公司和金融公司(厂商)界定车做融资租赁的话在未来还剩下多少价值,这也是残值分析的重要帮助。

我们来打一个比方,比如说大众有帕萨特,我们在做产品的时候,我对帕萨特过去历史数据和历史交易要有调查,对于车辆在未来3年以后2年以后的价值要做预测分析,这就是说把全方位影响因素都要考虑进去。但问题是除了车和数据本身,市场环境是在不断地变化的,影响因素是有变化的。

市场在变化,整个的营销方式也在发生变化,比如说最近沃尔沃有一款新产品是X40,这个产品在生产出来了以后就会有几种不同的销售方法可以直接销售或者是租赁,甚至直接就不是租赁或者是销售,而是客户主动去交使用车费用,就是共享。

在欧洲融资租赁沃尔沃X40的平均月租价格是540欧元,还有一种融资租赁的价格叫全服务,你把什么都包在里面,维修、保养等,除了燃油全服务大概是690欧元,有很多优惠条件,融资期24个月会有优惠。这实际上是厂方的战略,目标就是让客户更快地接受新的产品,用较少一部分的钱接受很大体量的价格。

以这样的方式去销售这辆车反而以整车的价格比最后卖出来的价格盈利有所增长,有15%的盈利点。但是因为这种市场战略会对车辆的残值有影响,车定位之后产生了这辆车的残值会很高,会影响市场残值,残值会比应有的残值高。我举这个例子的目的就是实际上残值是一个数据分析,当然它还有很多影响因素,我们愿意为这辆车的二手车价格付多少,还有人的意愿因素在里面。

在残值这一块儿我们还要提到的是残值保险,创新型的残值保险的产品对目前的运营是很有兴趣的产品。

殷琦:Andrew Fellows先生抱歉打断一下,因为时间因素,请您总结一下保险这一块儿,跟大家做分享,谢谢!

Andrew Fellows:在国际上残值保险是分为两类的:一类针对驾驶客户的残值保险;第一种就叫GAP,英文的意思是差距。我买了这个保险的时候我到时候还车的车辆状况能够达到在两年以后还车需要的标准,我想让徐处帮我把这个险给大家介绍一下吧。

徐斌:我们人保也在推GAP保险,国内的名称叫机动车制动费用补偿表现,国内也在合作,比如说东标金融做的项目还不错,产品很简单像这位先生所提到的当它发生一定事故以后就回归到发票价格,确保车在发生事故的时候能置换新车

但是国内国外不一样,国内车辆的评估没有国外那么成熟,现在就是简单的折旧率。按照一年的折旧率固定是17.2%,三年是21.6%,如果在这个期间发生了约定的事故就把折旧撇出去。另外是相关的车险,如果投保足的话可以把车的损失也可以补充上去,也可以恢复到发票价格。

国外会丰富些,比如说跟金融机构有比例,我们会逐步地把产品的外延化丰富一下。

杨蕾:其实Andrew Fellows讲的和徐处讲的是一个意思的。

Andrew Fellows:当我们讲残值保险的时候还有一种,因为你签了租赁合同,如果在这段时间你失业了就无法偿还剩余的款,你买了保险可以帮助客户在你失业的时候剩余的融资租赁的补偿。

还有一种常用的残值险我们叫GFA,实际上是保证未来价值的保险。刚刚我们讲的GAP保险一定是有事故起音的,但是GFA不是有事故起音的,只是说车辆一定要为未来残值有底,如果因为什么事情不能达到那部分我会给保障,这是在什么情况下发生呢?用宝马做了一个例子,一般去买保险的前提条件是说下一辆车还仍然会选择宝马的车,这样我会给你这样的险,会为你去保,融资这辆车是宝马,下一辆车还是宝马。

殷琦:请Andrew Fellows先生用两句话做总结好吗?

Andrew Fellows:现在我们总结一下残值其实是二手车的定价很重要,还要重要的是我们怎么为融资租赁产品,因为刚刚唐琦先生也说了融资租赁产品就是有残值去掉以后再为剩下的价值租赁,这样就让产品更便宜。如果说残值越高那么你的月供就会越低,残值越低月供就会越高,所以我们希望残值是高型的产品。

设定残值有很多因素刚刚我也说过了,就是刚刚说的这些历史数据还有未来还有配置等都是影响的因素。像DAT这样的公司就是提供为金融公司、厂商在融资产品定价的时候提供建议。残值保险对客户来讲就是为你的未来去做保险,当然刚刚讲的是对客户来讲,对于融资租赁公司、金融公司来讲也会对你的整个业务、车队可以有保障。这是对金融公司来讲在做业务的时候有这样的险种就会避免在未来的业务中出现很大的风险损失。

我最后一点马上就结束了,雷诺尼桑CEO跟全球的销售人员讲了一句话:二手车是一个永远的二手车,但是新车的时间是一个非常短暂的时间。由此来说残值不仅仅是对二手车业务,而是整个对汽车业务链非常重要的一个因素。所以在生产产品的时候就希望生产高残值的产品,而且要如何保证这辆车的残值一直是高下去的,这就会保证你融资租赁的价格低,最后二手车价格会高。

不好意思我讲的太多了。

殷琦:我觉得Andrew Fellows先生受到热烈的掌声也能够感受到在场来宾对您发言报以衷心的感谢,可以让我们更多地聆听到国外的汽车金融领域如何界定残值和残值险的新的思路,对我们未来开拓方向会有更多的指引,这也恰恰契合了安亭国际汽车金融论坛的主题,下面让我们把思路带回到国内,来聆听一下徐处长残值险现在做出了哪些事情以及未来残值险的发展。

徐斌:很荣幸过来跟大家进行分享!

其实刚才提到残值保险,残值保险在国内是很新的险种,我们一直都很关注。但首先说残值保险的含义是什么,刚才DAT的同事也给我们提了一下,包括三类,GAP、PPI这两类都已经有了,而且推广的效果不错,第三类就是GFV产品,这对我们来讲是很新的产品。

在说残值之前我也简单介绍一下人保财险和车险的状态,我们车险在今年有望达到2500亿保费规模,全国的市场份额是33%,全球财险已经是亚洲第一,车险的第一品牌成为可选的世界第一。从自有车乘用车客户来讲有6000多万,对我们这么庞大的公司来讲对车险来讲我们很关注整个汽车产业链怎么能够增强车险的竞争力,刚才也都提到了,其实残值保险不仅是对于机构、汽车金融公司、融资租赁,对保险公司客户的年度也很重要。

前些年在我们业界残值保险也不是很突出,虽然汽车金融保险部建立的时间不长,但我们一直耕耘在汽车金融保险。2001年到2013年做汽车贷款保证保险,人保一年半的时间承保了128万台车,当时保额达到了1600万亿,在车贷的市场里我们完全担风险,担了80%。到2013年我们退出市场,虽然这几年做的不是很大,但是累计算下来放贷额也有几百个亿。

现在为什么残值保障这几年比较热呢?我个人认为市场主体发生了变化,过去好多是银行、汽车金融公司,但现在很多融资租赁公司在运转到一定程度以后可能不是传统的车贷,需要一种杠杆的工具,残值保障就应孕而生。美国融资租赁应该是三架马车之一,中国才刚刚开始。

我们作为最大的人保财险、车险的公司我们也关注到这一点。但是残值保障在美国运营了几十年,DAT欧洲也运行了几年,我认为风险比较高的是第三类GFV的产品,它是对实际车辆的预估和真正的时点价值的误差,需要一个保险。

我们了解在全球做的比较大的就是RVI这个美国公司,他做了一段时间,尤其是在2008年金融危机以后很多公司做产品亏了一塌糊涂,但这个公司凭借专业做的还不错。为什么前两年我们了解情况没推呢?因为他规模很小。作为几千亿的公司有没有必要去推这个,当时是有一些争议的。我们现在注意到RVI当时在国内找了相应的“人、太、平”,这三家公司我们都在观望状态,我看到有些小的保险公司已经在推这个产品了。产品推很简单,因为国外有,怎么推比较重要。

像残值保障怎么控制风险汽车不是最新的,原先最早是从飞机开始做起,他关注的设备一定有较强的寿命,同时这个领域不能出现很激荡的技术革新,还有要有很成熟的较为发达的二手车处理的体系。如果你没有这个的话就很难推这个产品,从模型来讲的话比如说车辆残值的分析还有二手车销售体系,所以我们在探索的过程中完全依托保险公司去做小众的产品暂时还有些困难,所以我们也是持开放的态度,希望跟在座有意做业务的工作进行合作,专业性先可以用模型做一下。今天我们也跟DAT同事做了一下沟通,希望国际在保公司给我们提供支持,这是产品的运营。

最后想谈谈人保在厂商汽车租赁公司和金融租赁公司的贡献,首先近期人保的动作不断,我们的总裁被选为中央合规委员,集团的人事有了很大的变化,财险机构调整很大,近期很快就可以建立单独的汽车金融事业部,我们致力于全生命周期汽车产业链的经营。过去我们只做消费端,以后跟经销商有关的厂商公司所有跟车有关的包括二手车甚至以车作为融资我们可能都会涉及。

我们的优势在哪呢?第一我们传统有保证保险,用我们的保证保险可以兜底,兜底是资金方的风险,可以引入资金。上午相关的合作方比如说光大跟我们有战略的合作,还有些银行比方说工商银行、华夏银行、兴业银行也建立了总对总的合作,资金成本在整个行业是很有竞争力的。

这个打通了以后我们做全生命周期,残值是二手车交易,如果我们有资金,有了残值保险不光是新车,像刚刚所提到的新车只是一个很短暂的阶段,二手车怎么做全生命周期的产业链是我们需要不断探索的过程,如果有这个产品的话对厂商、经销商、租赁公司应该有很大的帮助。

从我们自身来讲的话保险资金应该是很充沛的,我们自己可以运用的有几千亿,这是财险自有资金,不像寿险还有负债经营,我们完全成本很低。还有刚刚所提到的6000万的自有车客户,说的再直白一点庞大集团也就是一年40万的销量,当时人保做了一个购车集说是跟经销商集团合作,第一年的销量达到了20万台,6000万的客户如果去筛选,这些客户都是我们潜在的合作方。从我们的优势来讲跟相关的合作方包括残值保障可以形成一个很有竞争力的金融方案,这样对整个生态圈、公司的运营会起到很好的作用。

殷琦:也是感谢徐处长精彩的发言,其实从刚才两位嘉宾的发言当中大家都听到了一个词,厂商,实际来讲尤其是Andrew Fellows先生提到的观点,如何生产一款本身就具备高回款的车辆才是未来融资租赁平台去标志新零售业务的标的物。今天很有幸地请到了北汽新能源的李总,请李总分享一下北汽关于残值的看法。

李依秀:为什么今天一定要来参加这个论坛呢?这是我非常主动地参加的一次论坛,因为现在做纯电动车、新能源车、燃油车有很大的区别,从早上到现在来的车企不算很多,但是所有讨论的问题从新零售、新金融、新出行、新保险、新二手车的衍生业务,很多的“新”,我也希望未来能把“新能源”加进去。

借此机会希望下次组织这样会议的时候各位嘉宾邀请到北汽新能源公司,也可以考虑在我们那儿考虑开个会开个论坛,我们的地址现在在北京市大兴区采育镇经济开发区,地名很有意思叫中国蓝谷,对标的是美国硅谷,再加上现在的整体确定的是两个世界级,一个是世界级的科技创新中心,一个是世界级的新能源制造企业,通过这个体现一下目前中国在新能源领域整车企业所有的胸怀和定位以及目标。

在整个的发展过程当中最大的感受就是像今天讨论保险、二手车、金融所有的板块都是我现在极缺的,相对传统燃油车来比,我们的生态业务不是很成熟,从新车保险就开始有旗帜性的条款,不是按照实际成交价而是按照补贴钱,二手车评估基本上没人做,评估出来的价钱就是要吵架,更别提二手车的后续处理和流通领域。燃油车不是很健全,新能源、电动车更不健全,里面有很多的考虑因素希望徐处和各位考虑一下。

现在国内二手车的处理受到很多传统燃油车之外的因素制约,有些地方有牌照指标的限制,一个指标比车还值钱,也些车辆是运营车辆,国家规定运营车辆公户上牌300公里以后才可以补贴,所以我们有很多特殊的需要考虑的点。

归根到底我觉得这些点都是可以解决的,今天看到了众多的金主,看到今天的会场就是金光闪闪的感觉这两天也学习了很多,名片也发出去厚厚的一沓,也收了厚厚的一沓,北汽新能源积极地邀请大家在能源、出行等各方面业务跟大家展开合作,谢谢!

殷琦:上一个圆桌我们讨论分时共享平台的时候大家都在关注新能源车,新能源车未来的残值的界定,能不能降低月供让更多的企业能够接受,这一点也是北汽新能源需要持续努力持续发展的方向。

接下来由马总接受一个问题,现在国内的二手车评估机构、二手车的认证机构其实是很多的,像安德鲁先生说的把新车使用一定周期后的价值就是浪费时这辆车的残值,做了在市场上还相对公允的价格的评估,但是大家在买车的时候都会发现不同的评估机构对于同一款车的价格可能会有上下浮动,当然是在可控的范围之内,对于第一车这样专业的汽车网站是如何看到车辆未来的残值标准化,这一块儿请您解答,谢谢!

马晓威:大家好!我是第一车网的马晓威,刚才Andrew Fellows先生已经把残值的基本概念介绍的非常清楚了,所以我讲一些国内的情况。

第一车网是从二手车的信息服务平台发展起来的,已经有了13年的历史,当然跟DAT这种80多年历史相比还是很短的历程。在中国二手车的数据积累上已经经历了12年,我们做中国二手车市场标准价格是从2006年开始的,在做了6年现值价格的研究以后,从2011年车展以后发布了第一次中国的保值率,保值率和残值率其实是一个概念,只是不同的说法。

其实大家都很认同做数据研究和数据服务的话首先海量数据的积累是最最重要的根基,今天在会场大家都谈到所有的“新”都是来自于新技术,我觉得新技术在数据领域的应用首先表现在数据采集上能够有更多的手段去扩大范围,能有更有效率的手段去获取更多的信心。

在数据处理、数据清理、数据研究的方式上有很大的提升,所以整体对中国汽车市场历史数据研究以及对未来的预测上提供了很多更好的方法。

从数据基础上来讲,如果你要做残值的研究就要有历史数据的积累,所以如果只有过去3、5年的历史数据是不足以去支撑的。要有经历过经济历史演变的不同才能够看到发展的整体趋势。

我们最重要的数据源是来自于全国的几万家的二手车经销商,他们在数据的发布以及库存的管理因为大家都是用一个平台来做所以积累了大量的数据。还有跟二十几家厂商的数据交换以及市场上主流的拍卖公司和现在已经出现的批发车源机构都进行数据合作和数据交换,所以可以获得一手的交易信息,这是我们最重要的数据研究的基础。

从研究的方式上来看有一些很传统的很经典的研究方法,像回归的方式和经典的方式,我们在三年前的时候已经开始引入了“神经网络”的方式。第一个项目是和大众开始做的,那个时候还有一些意义,大家觉得神经网络是大多数人都没有办法去理解的方式,但走到今天神经网络的方式已经成为了机器学习以及所谓深度学习的最重要的理论基础和支持方式。这样对不是太有规律的数据来讲这是最好最适应的研究方法。在这一点上无论从数据的基础还是从最新的研究方式上第一车网都做了非常多的探索。

从做应用角度上来看,在厂商的应用上无论对残值的研究、残值的跟踪,厂商对品牌的管理以及残值的管理都有非常重要的意义。对于大多数金融公司来讲,对于融资产品(尤其是直租产品)的设计成为了最最重要的因素。这方面国内在近两年已经有了很多的实际的应用,真正的考量可能要再过12个月或者24个月看到我们的预测或者是其他家的预测是不是能够经得住时间的考验,能够得到验证。

说到跟残值保险的关系,我觉得在国内出现比较多的现象是出现了很多对二手车市场的规模预期以及对二手车业务掌握未来车源的目标,很多经营性的公司都用保证未来残值收购的价格来开展业务。

这样对一些金融公司、厂商是保障他们未来车源处理的增添的很好的手段,但是从更长远更持续发展的角度来看,车辆残值的处理不仅仅是有产品以及渠道因素造成的,还有很多跟经济因素相关的因素这种风险可能不是汽车经营机构所能承担的,专业的保险机构、金融机构的介入应该会成为必然。

在这一点上残值和残值保险会有非常密切的关系。

殷琦:同样感谢马总精彩的发言,最后这个问题我继续延续马总的话题,在市场上现在有一些汽车新零售新模式新产品的先驱者,刚才一直谈到的包括第一位圆桌嘉宾的大搜车出的产品就是在市场上的试先者,接下来这位发言的陈总作为朗姿韩亚管理公司的代表,他们刚刚跟大搜车进行了债券上的合作,而且基于现在说的代残值的产品合作,对于资产管理公司来讲是如何看待残值的认定,且如何判断未来的市场形式的?

陈犇洋:大家好!

我们机构成立的时间不久,是一个新的机构也不敢自称是金融机构,因为在座的很多银行、保险、证券、金融机构的董事领导,我们觉得最准确的定位其实是投资人的角色,而且投资对象可能相对来说的特殊资产,也就是说基本上采取的投资方式是刚才第二场嘉宾所熟知的结构化的方式,所以我们投资的等级相对来说不是在最后而是在优先级的后面,所以从投资的角度来说我们的逻辑和概念会离残值更近一些。

对于残值的理解我个人觉得还是需要分层级来看的,有广义的残值和狭义的残值,在当前没有残值险工具帮助的情况下说实话现在投资还是比较纠结的,广义的残值里是都得操心,我自己这个车到了一年以后当消费者把车退回给合作伙伴的时候,这个车当时的定价是不是能够准确地预估这里面存在着很多不确定的因素,只要是涉及到这个车最终的成交价格和原先预估价格的差距都可以定义为残值风险,这里面的影响因子刚才各位专家都讲的非常详细了,对于我们这样的投资机构和投资人(尤其是夹层投资)来说有一些风险是我们没有办法用任何手段去分散和转移的,比如说市场风险,比如说不同的车型,整个的供需情况,比如说汽车二手车在消费者心里自己使用价值的评估,这种因素是没有办法单凭我们一个机构去对抗或者转移和分散的,这个时候是残值险最重要的一点。

这其实也体现了社会化的分工,只有最专业的机构,像第一车网、人保有全社会化驱动大数据的分析基于过往不同车型的很明细的数据的采集,通过精算的方式相对确定化地去定义这个车在理想情况下一年行驶正常的经营里程、运营里程有多少出险的概率,理想值的定价会越来越精准,这个事我是很有信心的,而且市场一定是会存在的,所以我们觉得国内的市场是在路上。对于我们来说更多关注的是所谓的狭义的残值风险,我们更关注的是广义的残值风险减去狭义的残值风险。这一块儿我会关注具体的融资租赁公司对资产的运营能力。在车辆的租赁期的过程当中对车辆的跟踪情况,对车辆行驶情况的整体分析,当车辆出险的时候能不能第一时间介入,能不能帮助把这个车的运营情况得到提升,到期以后实际可交易的公允价值是高于理想值的,这部分的投资价值是夹层投资人非常关注的一点。

第二是资产到期以后的处置能力,分两种,一种可能是卖断,一种是把资产做经营,随着资产的更新有租用的方式。这个时候需要看重的是合作方、实际资产的运营方在最终资产的处置能力。现在国家有很多的政策是非常有利的,比如说现在二手车跨区的销售以及政策上的松棒,现在有很多高科技类的公司也已经具备了跨地域的交付能力。所以对于临时性、暂时性、区域性价格的定价不稳,整体的情况可能是相对比较乐观的。对于我说的无法单凭个别的机构去转移、分散的风险更依赖于各位保险公司、行业专家来把残值险的产品尽快推到市场上来,我觉得我们一定会第一时间关注这件事情,而且希望能够参与进来。

殷琦:感谢陈总的分享!

其实我们讨论到现在我觉得从相对来讲比较模糊的概念已经逐渐逐渐地具像化了,让我们从海外的残值、残值保险到国内的保险公司、厂商、金融机构大家做的努力和事情大家都有了基本的轮廓。现在随着汽车新零售的推广、创新业务的不断发展我们需要的就是勇于去尝试的机构能够给予市场更多的活力,更多的思路,对于像现在已经去做残值租赁产品的公司来讲,马上他们的经营周期会到达,到时候市场无论对于车辆的残值还是对于消费者接受残值产品的接受度会有提高。

我们建元资本做了“易GO”的发布,我们的“易GO”产品也是同样围绕着残值做租赁业务的产品,相信我们的产品在市场上还是会有惊喜和差异化的地方,也希望金融机构、厂商、保险公司各方面的机构朋友们都能够对我们的产品也提出指点和帮助,最后用一句话,所有人聚集在一起参加论坛都是为了更好地服务于汽车金融行业、汽车金融产业,为了将来有更好的发展让我们一起努力,扬帆远航,谢谢大家!

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