国家信息中心高级经济师李伟利:汽车市场销售受三个因素的影响

互联网+ 零壹财经 零壹财经 2017-10-26
国家信息中心高级经济师李伟利:汽车市场销售受三个因素的影响
2016年,“抛开电子商务,要搞新零售”,马云这句话一石激起千层浪。2017年,零售业出现新态势,“新金融”赋能“新零售”,成了行业更好发展的催化剂。

深受“新零售”和“新金融”双重影响的汽车市场,也于今年7月1日迎来了《新车销售管理办法》的出台,这标志着汽车产业正式进入了“新零售”时代,汽车流通和后市场多元化竞争的时代也真正开始。

2017年10月26日,建元资本携手零壹财经在上海颖奕皇冠假日酒店举办“2017·第四届安亭国际汽车金融论坛”,并与罗兰贝格联合发布《2017汽车金融报告》。活动邀请汽车金融相关领域的专家、学者和资深从业者,相互交流,引领,碰撞,共同探讨汽车“新零售”时代下汽车金融的发展方向,看汽车“新金融”将如何赋能“新零售” 。

国家信息中心高级经济师李伟利发表了主题为“中国汽车市场发展趋势”的演讲。2017年汽车市场的增长速度有大幅度的回落,李伟利表示,一般汽车市场这种销售主要受三个方面因素的影响:第一,长期的发展规律,我们整体处于什么样的发展阶段;第二,经济的基本面;第三,我们的政策和偶然的因素。

以下为演讲实录:

李伟利:各位来宾,先生们、女士们大家上午好!

首先祝贺第四届安亭国际金融论坛的隆重召开。我今天给大家分享的是:中国汽车市场的发展趋势。

有两个方面的内容,第一个看一下短期市场,第二个看一下中长期的市场发展。

今年以来,我们的汽车市场应该说整体增长速度出现了明显大幅度回落。今年起1月到9月份,虽然国内的汽车销售量已经超过了两千万辆,但是我们的同比增长速度已经回落到少于4%,与去年接近13%的增长速度相比出现了明显大幅度的回落。

那么汽车市场有两大类,一类是商务车,一类是乘用车市场。我们所说的狭义乘用车,可以看到,增速比我们整体汽车市场还要略高一些,今年前三季度达到了6%,但是整体增速也是出现了一个大幅度的回落。为什么我们的汽车市场在今年增长速度有这么大幅度的回落呢?一般的汽车市场这种销售主要受三个方面因素的影响:第一,长期的发展规律,我们整体处于什么样的发展阶段。第二,经济的基本面。第三,我们的政策和偶然的因素。

我们首先从发展规律上来看,从国际的发展规律来看,第一个高速增长期就是千人乘用车五辆到二十辆,这个时期我们叫高速增长时期,大概这一时期的增长速度高达30%,但是时间比较短。第二个高速增长期就是千人二十辆到一百五或者一百六十辆,大体达到一半的家庭用汽车的,汽车保有的增长速就会明显回落。

我们现在汽车保有量是120辆左右,那么乘车的保有量还不到一百辆。这个时期按照国际增长规律,大概乘车的增长速度应该是GDP的1.3倍,整体应该是150辆,增长速度大概是20%,也就是GDP的1.5倍。因为前期的普及速度比较高了,后期看有两个节点,第一个是我们的“十三五”时期,速度应该说比较好,相当于GDP的1.3倍左右,有持续下降的过程,那么“十四五”时期速度就比较低一些了。

所以从规律上来看,潜在增长速度是缓慢下降的,但不是突变的,不能说明我们刚才提到的短期下降。

其次第二个方面,从经济的角度来看,我们2017年经济的开局非常好,从大的宏观数据来看,GDP增长速度来看我们保持了1.5以上的,这个速度对车起到了明显的促进作用,都明显好于预期。所以从经济增长来看,我们的汽车增长速度出现了大幅度的回落。

是什么原因呢?其实导致今年我们的汽车市场出现这种大幅度回落的原因,低于正常的趋势主要原因还是年初由于购置税的政策所带来的,也就是去年年底几个月的透支比较明显。大家可以看到,这个数据是我们把乘车分排量进行对比,今年以来1.6升以上的,绿色的线增长速度还是在明显提升,比去年还好一些。但是1.6升以下的,政策影响的车型在一二季度出现了比较大的下调,二季度还是负增长的态势,主要是去年政策的透支带来的。

那么四季度或者明年的市场,刚才也看到了,我们三季度的汽车市场增速在明显调整,而从保险数据,现在实际零售的数据来看,汽车乘车的增长速度是回升的,所以四季度加上我们明年购置税减半政策,也要退出,就恢复到10%。但是这样一来,2018年市场就不容乐观,透支以后明年的市场可能是比较低的增长。

但是我们从中长期来看,我们汽车市场还是有很大增长空间的,从总规模来看,我们的规模在全世界已经非常大了。这张图可以看到,2016年汽车总的国内销售量2800万,这个规模相当于什么呢,这两根柱子表现,美国、日本、德国三个国家,排名第二到第四汽车市场销量的总额还要高一点,相当于我们排名五到二十名的国家中,我们汽车的保有量规模是非常大的。那大家就对这个有疑问了,这么大的一个保有规模,未来市场还有没有增长空间,还有多大的增长空间?

我看着未来汽车总规模将在现有的超大基数上再增长50%,大数就是4000万辆总规模,未来汽车总的销售比较高的数据。这个能不能达到呢?我们可以看,我们一个国家总的保有量以及车辆的报废年限,从国际上来看,一般车辆经过15年报废,这样一来基本上是固定的,最主要影响我们未来汽车销售量就是汽车保有水平。汽车的保有总量一个是人口,还有一个保有水平。人口大家都比较好估算,大概未来人口最高规模15亿左右,看看汽车平均的保有水平是多少。这还是2014年的数据,我们汽车的保有水平是100,我们2016年的汽车保有水平突破了120,即使这样我们和欧美发达国家相比,我们的保有量还远远没有达到全球主要国家的,美国最高每千人保有800辆,就日本这样的人口密度比较大,土地资源比较小的,它的千人汽车保有量也能达到600辆,所以我们远远没有达到这个饱和水平。

这个饱和水平和多种因素有关系,各个国家也有差异,大家看到刚才的数据也是一样,我们的汽车饱和水平和什么相关呢?我们通过对国际的发展数据进行了对比,核心的影响因素就是人口密度,也就我们单位平方公里能居住多少人,这么换算,人口密度的高低就决定了汽车千人保有的水平。

这张图和大家解释一下,纵向就是乘车千人保有量,横向就是我们的人口密度,这些点代表什么呢,红色的点代表美国各个城市它的人口密度和千人乘用车的水平,红色的点是日本,蓝色的点是美国的。我们可以看到随着人口密度的加大,日本我们可以看到大部分是人口密度都比较高,最靠左边的是东京之类的,保有量水平也就二百量左右。但是美国的千人保有量的城市,大部分都集中在每平方公里五千人以下的水平,所以它的千人保有量可以看到都比较高,六百到八百,甚至更高的水平。

这两个国家的数据放在一起,也呈现了一个正相观的关系,其他国家也是一样的,包括英国、欧洲等等,就汽车的保有量和我们的人口密度是密切相关的,而无论是一个国家还是一个城市,都是核心的影响因素。我们国家的人口密度是多少呢,就决定了我们未来的汽车饱和水平。但是,我们大部分人口,我们人口集中度比较高,94%的人口都集中在地理学上有名的一根线,黑河线以东的区域。因此,实际上人口密度大概是每平方公里平均300人,我们主要的区域人口密度都在300人。当然像北京、上海,现在的人口密度,北京、上海这个城市的人口密度大概每平方公里九千到一万人。

我们这样的饱和水平相当于什么状态呢,我们可以看到这个数据,日本是每平方公里一千一百,我们这个三百大体相当于欧洲的这几个主要国家,就是英国、意大利、德国。所以从总体的人口规模来看,我们有理由相信我们的汽车饱和水平能够达到欧洲国家的水平。但是,我们和日本的饱和水平,人口密度相抵都有这么大的落差,日本的千人汽车保有量大家可以看到有600辆,即使再低一些,未来我们汽车市场还是有比较大的增长空间,离饱和水平还比较远。

我们还有一定风险,如果按照刚才的,达到日本或者欧洲国家的水平,如果乘以15亿人口就是9亿辆的汽车,但实际上我们还有些特殊的因素,决定不能完全达到那么大的规模。主要是行政性干预,限购所带来的影响是什么,先看一下美国的这两张图,蓝色的这张图,美国大纽约区的人口密度分布图,我们可以看到越中心区人口密度越高,颜色越深,周边人口密度非常低了,周边可能在三千以下的水平。我们所对应的就是大纽约区乘车的千人饱有量,颜色越深的就是我们千人保有量水平越高。我们可以看到中心区,也就是迈哈顿这个区域,它的保有量水平非常低,也就是200辆以下。但是我们在周边地区,即使大纽约区,最周边地区它的千人乘车的保有量也能达到800以上的水平,其实日本、英国都是这样的。如果把这两个做出来以后,是反向相关的关系。

但是我们国家正好出现了恰恰相反的态势,以北京为例,这是北京城区的区域布局,颜色最深的这边红色的,颜色最深的区就是人口中心区,它的人口密度最高,但是外围的零零散散也有一部分,人口密度都比较低。按照国际的发展规律我们应该是周边的,但是实际上我们乘车的保有量在中心区是最高的,像我们现在有三百个,二百个,周边大部分没有超过一百,千人乘车的保有量没有超过一百,为什么出现这个情况,因为我们限购。在汽车普及的初期,千人汽车20辆快速增长的时期,都是中心区的这部分人,因为收入比较高嘛。而我们新进入北京市的人群经过几年的发展,也具备买车能力了,但是他们居住的大部分都是在周边区,可能上海也是一样的。

但是由于限购了,买不了车了,北京和上海不一样,上海还有个周边,北京是没有,五环以内和五环以外都一样,摇到号的几率相当于天上掉馅饼一样。整体上来看,由于这个因素的影响,我们千人乘用车保有量和国际相比还会有一点点差距,但是对四千万的发展规模还是比较保守的判断,总体来分析,近两年我们乘车的发展和汽车的发展速度比较低,从中长期发展来看,我们还有比较大的增长空间,还有比较大的机会。

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