国家信息中心高级经济师李伟利：汽车市场销售受三个因素的影响

互联网+ 零壹财经零壹财经 2017-10-26 阅读：3650

关键词：汽车市场 保有量 发展规律 风险 新金融

从经济的角度来看，我们2017年经济的开局非常好，从大的宏观数据来看，GDP增长速度来看我们保持了1.5以上的，这个速度对车起到了明显的促进作用，都明显好于预期。

2016年，“抛开电子商务，要搞新零售”，马云这句话一石激起千层浪。2017年，零售业出现新态势，“新金融”赋能“新零售”，成了行业更好发展的催化剂。

深受“新零售”和“新金融”双重影响的汽车市场，也于今年7月1日迎来了《新车销售管理办法》的出台，这标志着汽车产业正式进入了“新零售”时代，汽车流通和后市场多元化竞争的时代也真正开始。

2017年10月26日，建元资本携手零壹财经在上海颖奕皇冠假日酒店举办“2017·第四届安亭国际汽车金融论坛”，并与罗兰贝格联合发布《2017汽车金融报告》。活动邀请汽车金融相关领域的专家、学者和资深从业者，相互交流，引领，碰撞，共同探讨汽车“新零售”时代下汽车金融的发展方向，看汽车“新金融”将如何赋能“新零售” 。

国家信息中心高级经济师李伟利发表了主题为“中国汽车市场发展趋势”的演讲。2017年汽车市场的增长速度有大幅度的回落，李伟利表示，一般汽车市场这种销售主要受三个方面因素的影响：第一，长期的发展规律，我们整体处于什么样的发展阶段；第二，经济的基本面；第三，我们的政策和偶然的因素。

以下为演讲实录：

李伟利：各位来宾，先生们、女士们大家上午好！

首先祝贺第四届安亭国际金融论坛的隆重召开。我今天给大家分享的是：中国汽车市场的发展趋势。

有两个方面的内容，第一个看一下短期市场，第二个看一下中长期的市场发展。

今年以来，我们的汽车市场应该说整体增长速度出现了明显大幅度回落。今年起1月到9月份，虽然国内的汽车销售量已经超过了两千万辆，但是我们的同比增长速度已经回落到少于4%，与去年接近13%的增长速度相比出现了明显大幅度的回落。

那么汽车市场有两大类，一类是商务车，一类是乘用车市场。我们所说的狭义乘用车，可以看到，增速比我们整体汽车市场还要略高一些，今年前三季度达到了6%，但是整体增速也是出现了一个大幅度的回落。为什么我们的汽车市场在今年增长速度有这么大幅度的回落呢？一般的汽车市场这种销售主要受三个方面因素的影响：第一，长期的发展规律，我们整体处于什么样的发展阶段。第二，经济的基本面。第三，我们的政策和偶然的因素。

我们首先从发展规律上来看，从国际的发展规律来看，第一个高速增长期就是千人乘用车五辆到二十辆，这个时期我们叫高速增长时期，大概这一时期的增长速度高达30%，但是时间比较短。第二个高速增长期就是千人二十辆到一百五或者一百六十辆，大体达到一半的家庭用汽车的，汽车保有的增长速就会明显回落。

我们现在汽车保有量是120辆左右，那么乘车的保有量还不到一百辆。这个时期按照国际增长规律，大概乘车的增长速度应该是GDP的1.3倍，整体应该是150辆，增长速度大概是20%，也就是GDP的1.5倍。因为前期的普及速度比较高了，后期看有两个节点，第一个是我们的“十三五”时期，速度应该说比较好，相当于GDP的1.3倍左右，有持续下降的过程，那么“十四五”时期速度就比较低一些了。

所以从规律上来看，潜在增长速度是缓慢下降的，但不是突变的，不能说明我们刚才提到的短期下降。

其次第二个方面，从经济的角度来看，我们2017年经济的开局非常好，从大的宏观数据来看，GDP增长速度来看我们保持了1.5以上的，这个速度对车起到了明显的促进作用，都明显好于预期。所以从经济增长来看，我们的汽车增长速度出现了大幅度的回落。

是什么原因呢？其实导致今年我们的汽车市场出现这种大幅度回落的原因，低于正常的趋势主要原因还是年初由于购置税的政策所带来的，也就是去年年底几个月的透支比较明显。大家可以看到，这个数据是我们把乘车分排量进行对比，今年以来1.6升以上的，绿色的线增长速度还是在明显提升，比去年还好一些。但是1.6升以下的，政策影响的车型在一二季度出现了比较大的下调，二季度还是负增长的态势，主要是去年政策的透支带来的。

那么四季度或者明年的市场，刚才也看到了，我们三季度的汽车市场增速在明显调整，而从保险数据，现在实际零售的数据来看，汽车乘车的增长速度是回升的，所以四季度加上我们明年购置税减半政策，也要退出，就恢复到10%。但是这样一来，2018年市场就不容乐观，透支以后明年的市场可能是比较低的增长。

但是我们从中长期来看，我们汽车市场还是有很大增长空间的，从总规模来看，我们的规模在全世界已经非常大了。这张图可以看到，2016年汽车总的国内销售量2800万，这个规模相当于什么呢，这两根柱子表现，美国、日本、德国三个国家，排名第二到第四汽车市场销量的总额还要高一点，相当于我们排名五到二十名的国家中，我们汽车的保有量规模是非常大的。那大家就对这个有疑问了，这么大的一个保有规模，未来市场还有没有增长空间，还有多大的增长空间？

我看着未来汽车总规模将在现有的超大基数上再增长50%，大数就是4000万辆总规模，未来汽车总的销售比较高的数据。这个能不能达到呢？我们可以看，我们一个国家总的保有量以及车辆的报废年限，从国际上来看，一般车辆经过15年报废，这样一来基本上是固定的，最主要影响我们未来汽车销售量就是汽车保有水平。汽车的保有总量一个是人口，还有一个保有水平。人口大家都比较好估算，大概未来人口最高规模15亿左右，看看汽车平均的保有水平是多少。这还是2014年的数据，我们汽车的保有水平是100，我们2016年的汽车保有水平突破了120，即使这样我们和欧美发达国家相比，我们的保有量还远远没有达到全球主要国家的，美国最高每千人保有800辆，就日本这样的人口密度比较大，土地资源比较小的，它的千人汽车保有量也能达到600辆，所以我们远远没有达到这个饱和水平。

这个饱和水平和多种因素有关系，各个国家也有差异，大家看到刚才的数据也是一样，我们的汽车饱和水平和什么相关呢？我们通过对国际的发展数据进行了对比，核心的影响因素就是人口密度，也就我们单位平方公里能居住多少人，这么换算，人口密度的高低就决定了汽车千人保有的水平。

这张图和大家解释一下，纵向就是乘车千人保有量，横向就是我们的人口密度，这些点代表什么呢，红色的点代表美国各个城市它的人口密度和千人乘用车的水平，红色的点是日本，蓝色的点是美国的。我们可以看到随着人口密度的加大，日本我们可以看到大部分是人口密度都比较高，最靠左边的是东京之类的，保有量水平也就二百量左右。但是美国的千人保有量的城市，大部分都集中在每平方公里五千人以下的水平，所以它的千人保有量可以看到都比较高，六百到八百，甚至更高的水平。

这两个国家的数据放在一起，也呈现了一个正相观的关系，其他国家也是一样的，包括英国、欧洲等等，就汽车的保有量和我们的人口密度是密切相关的，而无论是一个国家还是一个城市，都是核心的影响因素。我们国家的人口密度是多少呢，就决定了我们未来的汽车饱和水平。但是，我们大部分人口，我们人口集中度比较高，94%的人口都集中在地理学上有名的一根线，黑河线以东的区域。因此，实际上人口密度大概是每平方公里平均300人，我们主要的区域人口密度都在300人。当然像北京、上海，现在的人口密度，北京、上海这个城市的人口密度大概每平方公里九千到一万人。

我们这样的饱和水平相当于什么状态呢，我们可以看到这个数据，日本是每平方公里一千一百，我们这个三百大体相当于欧洲的这几个主要国家，就是英国、意大利、德国。所以从总体的人口规模来看，我们有理由相信我们的汽车饱和水平能够达到欧洲国家的水平。但是，我们和日本的饱和水平，人口密度相抵都有这么大的落差，日本的千人汽车保有量大家可以看到有600辆，即使再低一些，未来我们汽车市场还是有比较大的增长空间，离饱和水平还比较远。

我们还有一定风险，如果按照刚才的，达到日本或者欧洲国家的水平，如果乘以15亿人口就是9亿辆的汽车，但实际上我们还有些特殊的因素，决定不能完全达到那么大的规模。主要是行政性干预，限购所带来的影响是什么，先看一下美国的这两张图，蓝色的这张图，美国大纽约区的人口密度分布图，我们可以看到越中心区人口密度越高，颜色越深，周边人口密度非常低了，周边可能在三千以下的水平。我们所对应的就是大纽约区乘车的千人饱有量，颜色越深的就是我们千人保有量水平越高。我们可以看到中心区，也就是迈哈顿这个区域，它的保有量水平非常低，也就是200辆以下。但是我们在周边地区，即使大纽约区，最周边地区它的千人乘车的保有量也能达到800以上的水平，其实日本、英国都是这样的。如果把这两个做出来以后，是反向相关的关系。

但是我们国家正好出现了恰恰相反的态势，以北京为例，这是北京城区的区域布局，颜色最深的这边红色的，颜色最深的区就是人口中心区，它的人口密度最高，但是外围的零零散散也有一部分，人口密度都比较低。按照国际的发展规律我们应该是周边的，但是实际上我们乘车的保有量在中心区是最高的，像我们现在有三百个，二百个，周边大部分没有超过一百，千人乘车的保有量没有超过一百，为什么出现这个情况，因为我们限购。在汽车普及的初期，千人汽车20辆快速增长的时期，都是中心区的这部分人，因为收入比较高嘛。而我们新进入北京市的人群经过几年的发展，也具备买车能力了，但是他们居住的大部分都是在周边区，可能上海也是一样的。

但是由于限购了，买不了车了，北京和上海不一样，上海还有个周边，北京是没有，五环以内和五环以外都一样，摇到号的几率相当于天上掉馅饼一样。整体上来看，由于这个因素的影响，我们千人乘用车保有量和国际相比还会有一点点差距，但是对四千万的发展规模还是比较保守的判断，总体来分析，近两年我们乘车的发展车的发展速度比较低，从中长期发展来看，我们还有比较大的增长空间，还有比较大的机会。

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