中建投租赁发行10.47亿元ABN 入池资产平均余额达8052万元

融资租赁毛彧之 · 零壹融资租赁研究中心 2017-08-07 阅读：2742

关键词：资产 ABN 中建投租赁 租赁

中建投租赁公布了其2017年第一期资产支持票据（ABN）的发行文件，将于8月8日起发行10.47亿元租赁ABN。

近日，股份有限公司（下称“中建投租赁”）公布了其2017年第一期资产支持票据（ABN）的发行文件，将于8月8日起发行10.47亿元租赁ABN。

据募集说明书显示，本期ABN期限三年，发行总金额104,681.76万元。其中，优先A级发行金额83,000万元，占比79.29%；优先B级发行金融15,000万元，占比14.33%；次级6，681.76万元，占比6.38%。经中诚信评定，中建投租赁主体评级为AA+级，本期ABS优先A级为AAA级，优先B级为AA+级。

本期ABN发行时间定于8月8日至8月9日，发行成功后，将于8月10日接受缴款并起息。

据募集说明书显示，本期ABN由有限公司担任发行载体管理机构，由股份有限公司担任主承销商。

中建投租赁将其拥有的租赁资产委托给中建投信托设立信托，以信托作为发行载体，在银行间债券市场以公开方式发行本期ABN，北京银行股份有限公司作为主承销商负责组织承销团承销本期ABN。根据信托合同，中建投租赁将认购相应额度的次级ABN，同时出具《差额支付承诺函》，承诺对信托账户内资金余额不足以支付本期ABN相应费用和优先级本金及收益的差额部分承担连带补足义务。

本期ABN采用优先次级分层、信用触发机制的内部增信措施，并采用发起机构差额补足的外部增信措施：

（一）优先次级分层：本期ABN根据池内资产风险、收益特征，按偿付顺序分为优先A级、优先B级和次级三层。优先A级获优先B级和次级ABN提供14.33%信用支持，优先B级获次级ABN提供6.38%信用支持。

（二）信用触发机制：本信托计划设置了不同等级的信用触发机制，包括违约事件、加速清偿事件和权利完善事件。此外，还根据资产服务机构的主体长期信用等级，设置不同的回款转付日，若长期信用评级出现下降，将提高回款回收频率，降低资金混同风险。

（三）发起机构差额补足：中建投租赁不可撤销及无条件承诺，对资产池内租赁资产不足以覆盖信托费用及优先级各期收益和本金的部分，中建投租赁对差额承担连带补足义务。

本期ABN入池资产包括来自11户承租人的13笔租赁资产，资产池初始规模为134,632.60万元，单笔资产平均本金余额8,052.44万元。资产池中前5大承租人未偿本金占比77.16%，资产集中度较高。