互金安全委员会点名TCL旗下T金所传统企业难逃“自融”魔咒？

互联网+ 东东零壹财经 2017-07-10 阅读：4916

关键词：互金 自融 投资 大公司 商业保险

涉嫌自融的平台提供的融资服务往往面向单一行业，如遭遇行业下行周期或系统性风险，违约风险可能会集中爆发。

7月8日，国家互联网金融安全技术专家委员会（下文简称“互金安全委员会”）发布公告，称T金所旗下小添财、百思鑫秀、百思鑫享、百思鑫悦、百思鑫溢和T惠存等系列产品存在与其疑似关联公司进行交易的情况，涉嫌自融。

公告称，小添财、百思鑫秀、百思鑫享、百思鑫悦、百思鑫溢和T惠存资产方均为深圳百思资产管理有限公司，其与T金所存在关联嫌疑；百思鑫悦、百思鑫溢底层资产来源于TCL智融科技小贷和TCL商业保理（深圳）有限公司，亦与T金所存在关联嫌疑。上述产品从严格意义上来说属于为关联公司提供资金，有一定的自融风险。

公开信息显示，T金所为TCL集团旗下TCL互联网金融服务（深圳）有限公司所开设的互金平台，注册资本为1亿元，法定代表人为杜娟，上文所述深圳百思资产管理有限公司正是TCL互联网金融服务（深圳）有限公司的全资子公司。

值得注意的是，截止目前为止已有多家传统企业被曝涉嫌自融或存在过自融现象，其中不乏美的、格力地产、万达、乐视等等这些大公司旗下的互金平台。

1、美易理财（国美）

互金安全委员会在今年5月中旬通报称，美易理财旗下三款产品：宝、美融宝和美信宝存在自融风险，具体情况如下：

一．美保宝部分资产方先后为国美信达商业保理有限公司和天津博盛商业保理有限公司，其资产方与美易理财存在关联嫌疑。
二．美融宝部分原始资产为北京鹏润投资有限公司，该公司与美易理财存在关联嫌疑。
三．美信宝的部分担保方为国美控股集团，该公司与美易理财存在关联嫌疑；美信宝的部分原始资产为国美仓储物流有限责任公司，该公司与美易理财存在关联嫌疑。

2、乐视金融（乐视）

今年6月，新京报报道称，乐视金融旗下“乐享其成”产品中多个标的的出让人为重庆乐视商业保理有限公司、债务人为大型综合性集团旗下专业从事电子产品研发生产的科技类公司，注册资本2.6亿元，经营情况及社会信用良好，无不良信用记录。根据天眼查提供的工商资料，重庆乐视商业保理有限公司的全资股东为乐视投资管理（北京）有限公司，后者的股东在5月11日由乐视控股改为贾跃芳、吴孟，执行董事、经理为贾跃民，其中贾跃芳、贾跃民分别为贾跃亭的姐姐和哥哥。

3、钱包（万达）

2016年7月时北京商报报道，万达旗下快钱钱包中提供的诸如快定盈等新手专享产品可能存在自融嫌疑，据该产品的《投资合同》显示，委托投资标的为万达相关资产或金融机构发行的稳健收益型理财产品。

4、海控金融（格力地产）

在海控金融改版前的网站中，其产品“海e投”产品融资方为珠海***有限公司，主要经营建材的公司。据布谷TIME介绍，这家公司名为珠海格力建材有限公司。据公开信息显示，珠海格力建材有限公司为格力地产旗下子公司。以此来看，这些标的之间可能存在着关联企业融资的可能性。

去年的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确要求，网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事为自身或变相为自身融资的行为。中国政法大学李爱君教授认为，“为自身或变相为自身融资”，这里一定要注意“变相”二字，这是体现“实质”行为，不能通过结构设计进行变相自身融资。这对目前一些机构影响较大，实践中部分平台通过一些结构设计实质上主要是为自身或关联公司进行融资的行为是被禁止的。

在零壹财经此前出版的《中国P2P借贷服务行业发展报告（2016）》中也提到了关联企业融资所存在的风险：其一，平台提供的融资服务往往面向单一行业，如遭遇行业下行周期或系统性风险，违约风险可能会集中爆发，这要求平台对行业具备深度了解，并将行业性风险和周期性风险纳入风险管理之中；其二，平台内部存在一定的操作风险和道险，尤其是在核心企业提供担保的情况下，平台可能疏于审查借款方的信用资质、还款能力而草率发布其借款项目，甚至变相为核心企业自融。

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