从五大变化洞察中国财富管理行业趋势

互联网+ 唐宁 · 零壹财经 2017-06-06
从五大变化洞察中国财富管理行业趋势
2016 年是中国财富管理行业大幕开启,为什么这么讲?因为有几个趋势性的非常深刻的变化已经到来了。

第一,从固定收益到权益类。信托、银行理财、P2P 等等,固定收益类的机会,过去占理财者资产组合中的绝大部分,但是权益类应该占比越来越大,也就是一级市场私募股权、二级市场、资本市场等等相关的机会,占投资者、理财者的资产组合中的比例是越来越大。

第二,由短期投机到长期投资。中国有个用词非常好,叫“炒股”,这个炒就是很短的意思。长期投资多长?巴菲特股神一持有几十年,有一些产品长期持有,几天相比几十年,真的是很长,长期投资,一年以上吧。

第三,由中国到全球。我们理财者的资产组合中,仅仅是人民币越来越不够,应该说要往全球走,特别是高净值、超高净值客户,他们财富管理全球的部分比例会越来越大。

第四,由单一产品到资产配置。过去这边有个机会,那边有个产品,咱们研究研究,自下而上的,以后一定要变成自上而下的。首先我们的可投资资产有多少?如何能够不同的比例固定收益有多少?一级市场、二级市场有多少?保险保障有多少?房地产、金融投资有多少?一定是从比例着手。然后再说我进入到不同的比例,要配置哪样的产品,一定是自上而下的资产配置的逻辑。

第五,由一代创富到二代创富,对于高净值、超高净值尤其重要。企业家来讲,在过去十年、二十年、三十年创造了很多财富,现在也都到了一定的年龄,需要考虑下一代应该怎么样去做,能够有这样的传承。但是跟欧美不大一样的地方,亚洲的特别是中国的一代企业家来讲,还是希望他的下一代能够有更大的发展,持续创富,而不仅仅是保值就可以了。二代有没有可能能够做得更好呢?有可能,国际化、利用科技、利用资本等等,都可以有更广的视野和格局,有更多的选择。

这五大关键的趋势是让理财者包括高净值、超高净值客户和中产阶层、大众富裕阶层的理财者,以一个全新的视角在一个新常态来看待自己财富管理,看待自己对于不同的资产、产品的选择。

我们说2016 年中国财富管理行业大幕开启,原因就是资产配置的理念开始深入人心,同时有相应的组合落地,我们说所有对于高净值客户,满足他需求的组合,以及对于中产阶层的解决方案可以实现了,怎么实现呢?对于高净值、超高净值客户是传统的财富管理的对象,让人晚上能睡得着觉的资产组合长得什么样子呢?它应该有三个标准。

第一,跨地域国别。不仅仅是一个市场、一个国家,一定是全球的,全世界各个市场、各个国家的。

第二,跨资产类别。也就是说有固收、一级市场、二级市场、保险保障、房地产,不是买房子,而是房地产金融、房地产基金的投资,跨资产类别的投资,相关性很低的资产类别如何有效地组合在一起,每年阶段性的进行调整。

第三,用母基金的方式超配另类资产。对于高净值客户来讲,有很多是不流动的,没有流动性需求的这部分资金,应该往长了走,中长期投资。现在我们发现一个非常喜人的现象,中国传统经济中创造的财富通过长期投资的方式,拥抱新经济,什么方式呢?就是高净值客户投资到未来中,投资到新经济中,互联网+、消费升级、健康医疗等等,怎么去投资于长期风险很高的机会呢?投单一项目、单一基金都不可取,用母基金的方式。

所以我们从中产阶层、大众富裕阶层进行财富管理的方式上,不会再是针对单一产品,不是择股择时,而是自己绝大部分的资产应该通过这种资产配置的方式,高净值客户可以通过理财规划师,科技武装到牙齿的理财规划师,而中产阶层、大众富裕阶层就用机器人投顾,智能理财。我想在这样的框架下,各种各样越来越多、越来越好的大资管创造出来的产品就会有更好的去处,就可以更好地服务我们的客户。

本文为宜信CEO唐宁在清华五道口全球金融论坛上演讲速记,经零壹财经综合整理而成。
 

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