众筹行业大节点:前11个月筹资规模已破200亿

众筹报告 徐锻 零壹财经 2016-12-14
1、前言

据零壹研究院数据中心统计,2016年11月我国互联网众筹整体规模[1]约24亿元,较上月增加1-1.5亿元[2]。具体来看,产品众筹继续走高,规模达到6.3亿元,环比大幅增长12.5%;互联网非公开股权众筹(下文简称“股权众筹”)在4.5-5.0亿元左右,约为上个月的2倍,米筹金服和360淘金表现抢眼,但BAJ背景的百度百众、蚂蚁达客和京东东家等平台均无成功项目。汽车众筹风险继续高发;新上线的平台数量大幅减至17家,约为上个月的50%,月度规模也降至11.6亿元左右,环比下降12.8%。可统计到的数据显示,影视众筹11月筹资额仅5,228万元,从8月起一直呈低迷状态;实体店众筹整体规模估计在1.5亿元左右,较上月增加0.5亿元。

2016年1-11月,我国互联网众筹整体规模在200-210亿元之间,其中产品众筹、股权众筹和汽车众筹分别为47亿元、56-67亿元和84亿元左右,前面两类众筹去年同期相比均有大幅增长。我们估计,2016全年互联网众筹规模将在220-235亿元。

[1]仅包括线上筹资规模,且不包含公益众筹。
[2]在2016年10月的报告中,我们对行业整体规模的估算偏高(24亿元),本报告调整为22.5-23亿元。

2、互联网众筹平台概况

2.1 传统平台再现零增长,问题和转型平台占比首次超过40%

据零壹研究院数据中心不完全统计,截至2016年11月30日,我国互联网众筹平台(不含港台澳地区,下同)至少有593家,其中问题平台和已转型平台(22家)至少有254家,约占42.8%的比重,首次超过40%。

图1显示了近一年来众筹平台的数量变动趋势。随着全国多地限制投资类企业注册以及互联网金融专项整治的展开,产品及股权这类传统型众筹平台目前已基本停止增长,11月再现零增长情况。

汽车众筹自9月风险事件频发以来,新入场的玩家数量和交易规模双双下滑, 11月新上线的平台更是大幅减少到17家,约为上个月的50%。交易规模也环比大幅下降13.1%,至11.6亿元,具体可见零壹财经11月4日发布的《2016年11月汽车众筹报告》

2.2 汽车众筹问题平台连续3个月在两位数以上,累计达到42家

据零壹研究院数据中心统计,在正常运营的339家平台中,涉及股权众筹业务(含混合型,下同)的有170家,占到50.1%的比例;涉及产品众筹业务的有73家,占比21.5%。汽车众筹平台数量首次超过产品众筹,目前共110家,已经占到32.4%的比重,尽管该类平台11月上线数量环比大幅下降,但仍然为众筹行业的主要新玩家。

歇业停业、网站关闭、恶意跑路等问题平台共有232家,涉及产品众筹业务的共有114家,占问题平台总量的49.1%,其中歇业停业的高达61家;涉及股权众筹业务的有88家,占37.9%;爆出风险的汽车众筹平台已连续3月维持在两位数以上,累计达到42家,占18.1%。

2.3 山东运营平台总数超过广东,仅次于北京市

据零壹研究院数据中心统计,正常运营的平台分布于27个省市(包括自治区、直辖市,下同),其中北京、广东和上海三地分别有69、57和48家,三者合计174家,占到51.3%的比重,这一比例随着山东、河北等地汽车众筹的“崛起”呈现快速下降的趋势。值得注意的是,山东平台已达58家(其中54家是汽车众筹平台),继10月超过上海后,11月首次超过广东,位列全国第二。

从平台类型看,股权众筹平台(含混合型)数量最多的前三个省市分别为广东省、北京市和上海市,分别有50家、44家和25家,合计占股权众筹正常平台(含混合型)的70%。产品众筹平台(含混合型)分布相对分散,北京(63家)、广东(51家)和上海(33家)合计占正常运营产品众筹平台的61.8%。

3、产品众筹数据分析

3.1 月度交易规模继续攀升至6.3亿元,环比大幅增长12.5%

如图4所示,今年以来产品众筹各月筹资规模(指成功的项目,下同)呈“V字型”变动。农历春节后,月交易额持续攀升,6月份达到第一个高峰后便开始下滑,8月达到下半年的低点(3.3亿元),此后整体回暖。11月筹资额为6.3亿元,较上月增加0.7亿元,增幅为12.5%。

3.2 支持人次达到311万,环比增加41万

2016年11月,产品众筹总支持人次共311万,较上月增加41万人次。最近四个月比较平稳,除国庆长假影响外基本都在300万左右,淘宝众筹、苏宁众筹和京东众筹占到绝大比重,11月这一比重约为92%。我们观察到,京东众筹最近3个月人均投资额处于稳步提升中,9月、10月和11月分别为137元、263元和279元。

3.3 京东、淘宝、苏宁和开始众筹市场份额占到95%左右

图6显示了2016年11月成功筹款金额靠前的10家[3]平台,其筹资总额为6.18亿元,占行业整体的98%。其中,京东众筹、淘宝众筹、开始众筹和苏宁众筹合计6.01亿元,占行业整体的95.4%,这一比例较上月提高了9.4个百分点。

筹资额靠前的4家平台中,淘宝众筹环比增幅最高,达到79.4%;京东众筹为17.8%,两家平台增长原因主要是发布项目增多。苏宁众筹规模与上月基本持平,但项目数量由10月的72个减少到39个,单个项目筹资额由10月的49万元大幅增至90万元。开始众筹[4]11月筹资额大幅下降了28.5%,主要是因为单个项目筹资额减少,由10月的219万元下跌至174万元。


[3]轻松筹和追梦筹单月交易规模也在百万元以上,由于具体数据难以获取,未在图中显示。
[4] 实际上开始众筹早已是一家混合型平台,其大多数项目都设置了股权回报档次,对应数千到数万元以上,投资者同时也是消费者,因无法准确统计股权众筹部分金额,本报告统一按产品众筹处理。

3.4 科技类项目数量及金额占比最高,分别达到28.9%和57.0%

2016年11月,零壹研究院数据中心统计到成功筹资的产品众筹项目共计755个,将项目划分为科技(含新型家电)、设计、农林牧渔、健康、文娱(含音乐、影视、游戏、出版等)几大类,各类项目数量及筹资额分布如图8所示。

在各类项目中,科技类项目数量及筹资金额占比最高,分别达到28.9%和57.0%,以这类项目为主的平台包括京东众筹和小米众筹;设计类项目数量占比与科技类相当,达到26.5%,但筹资金额占比仅14.4%,约为科技类的1/4。文娱类市场份额居行业第三,项目及筹资额占比分别为12.1%和5.9%,主要是优酷众筹、摩点网和5sing众筹等垂直型平台,另外京东众筹、苏宁众筹、淘宝众筹近年来在文娱方面的投入也开始加大。农林牧渔类项目数量占比约11.1%,但筹资额占比仅1.0%,其单个项目起投点低、筹资额较小。

3.5 产品众筹筹资额TOP20:项目最高达3,039万元

根据已有数据,零壹研究院数据中心列出了2016年11月实际筹资金额靠前的20个产品众筹项目,筹资金额最低为644.8万元,最高达3,039万元。从项目来源来看,京东众筹占到11个,淘宝众筹5个,开始众筹和苏宁众筹各2个。

筹资额靠前的项目主要为科技(含家电)、健康和设计类,科技类有11个,健康和设计类分别有5个和2个,其他2个。

3.6 智能锁概念火爆,共有7个相关项目

在11月的产品众筹项目中,智能锁是个热门概念,共有7个项目成功完成筹资,淘宝众筹和京东众筹分别有2个和5个。其中“凯迪仕K7 推拉式云智能指纹锁”成功筹资3,039万元,夺得产品众筹榜魁,也远远高于其他同类项目;参与筹资人数最多的是京东众筹“小嘀云智能管家指纹锁”,共有3233人(不含参与抽奖的人数)。我们还注意到, 12月2日“曼申iLock A5云智能锁”在淘宝众筹上成功筹到1675.5万元,该智能锁的第一个版本去年11月中旬也成功筹资1510万元;京东众筹“中兴智能门锁”项目将于明年元旦结束,目前筹资额已经超过1600万元。在热门产品预售方面,两大平台的竞争可见一斑。

4、股权众筹数据分析

4.1 股权众筹规模在4.5-5.0亿元之间,环比增长近100%

2016年11月,零壹研究院数据中心共统计到24家平台共126个成功筹资的股权众筹项目,除点筹网(点筹金融)和众投天地成功撮合项目数量分别达到59个和14个,其余平台均不超过8个,成功项目数量的中位数降至1(10月这一数据为2)。可统计到的项目实际筹款总额为4.15亿元,整个股权众筹11月规模估计在4.5-5.0亿元[5],较上月增加约2.5亿元,达到下半年以来的最高值。

图9所示的筹资额靠前的15家平台总筹资额为3.97亿元,约占行业整体的84%。其中,筹资额在1,000万元以上的平台有11家,较10月增加7家,爱就投和米筹金服筹资额分别为7,100万元和7,000万元,长众所和360淘金则分别在5000万元和3383万元左右。与此相反,有着互联网巨头背景的京东东家、蚂蚁达客、百度百众和36Kr在11月仍无成功项目,京东东家已连续两个月未发布新的项目,其余平台只有个别项目处于预热或募集状态。

分领域看,11月实体店收益权众筹筹资总额在1.5亿元左右,众投天地、众筹客、第五创、人人投、360淘金等平台均有成功项目。从近几月情况看,该类型月筹资额一般在1-2亿元之间,且较为稳定。已统计到的影视众筹项目共7个,均为筹资额较小的网络电影或电视剧项目,共筹资5228万元,行业已连续4个月无院线电影项目。

[5]仅包括线上成交规模。

4.2 股权众筹筹资额TOP20:爱就投和米筹金服筹资7,000万以上

零壹研究院数据中心基于已有数据列出了2016年11月实际筹资金额靠前的20个股权众筹项目,如表3所示,筹资金额最低为416万元,最高达7,100万元,跨度较大。20个项目分散分布在爱就投、米筹金服、长众所、360淘金、靠谱投、第五创等16家平台,其中靠谱投和第五创均为实体店类众筹。

从领域分布看,实体店最多,共8个,其次是环保节能和智能医疗领域,各有2个项目;其他项目分布在互联网旅游、电子商务、文娱等领域。

4.3 酒店公寓类项目共16个,汉庭等连锁品牌受热捧

据零壹研究院数据中心不完全统计,11月成功募资的股权众筹项目中共有16例为酒店公寓类,其中众投天地占13个,此外众筹客、人人投和海鳖众筹各有1个项目。进一步看,这些酒店类项目中连锁品牌达到14个,包括汉庭酒店(6个)、桔子酒店(5个)、七天酒店(2个)和乐窝公寓(1个)。

零壹研究院此前发布的《互联网+实体店众筹发展报告》显示,酒店客栈类在实体店众筹的市场份额仅次于餐饮美食类,金额占比约34.6%。进一步估算,连锁品牌在酒店类项目的数量占比超过60%,这些品牌在市场有一定知名度,市场风险相对较低,更容易获得投资人的青睐,一般也最受众筹平台的欢迎。

5、热点事件回顾

5.1 美国奖励式众筹平台Indiegogo首次开展股权众筹业务

11月16日消息,美国众筹平台Indiegogo宣布与股权众筹网站MicroVentures合作展开股权众筹业务。 成立于2008年的Indiegogo,经过数年的发展已经成为美国本土仅次于Kickstarter的第二大奖励式众筹平台。截至11月16日,Indiegogo平台已经完成了超过10亿美元的众筹金额。

5.2 继私募股权频道后,360淘金再上线娱乐消费板块

11月29日,360金融集团旗下股权投融资平台“360淘金”在京举办发布会,宣布推出“全民经纪人”计划。该计划是360淘金联合花椒直播、360娱乐、360游戏推出的网红共享经济(众筹)项目。此外,360淘金还宣布重新上线“娱乐消费”板块。

据了解,“娱乐消费”板块是360淘金继私募股权频道之后推出的第二个板块,“全民经纪人”项目是该板块首个项目。

5.3北京万科豪掷109亿买下两地块 准备众筹开发

国土局官网信息显示,万科以50亿购得海淀区西北旺镇18号地,万科住总联合体59亿竞得海淀区西北旺镇19号地。

据21世纪经济报道消息称,万科相关人士表示将采用众筹的方式对这两块地产进行开发,政府/众筹企业/开发商协同联动,共同推动区域发展。

5.4 又14家汽车众筹平台爆雷,2000人3亿元资金受影响

2016年12月6日,零壹研究院发布的《2016年11月中国互联网汽车众筹报告》显示,11月汽车众筹问题平台达到14家,与10月持平,包括聚创众筹、通乾众筹、宝易得等5家总规模超过1亿元的汽车众筹平台也相继出事。

自9月开始,提现/回款困难、歇业停业、清盘、跑路等涉事汽车众筹平台持续维持在两位数以上,受影响的投资人和资金总额大幅攀升,11月份在2,000人左右,涉及资金接近3亿元。与此同时,新上线的汽车众筹平台大幅减少到17家,约为上个月(33家)的1半,月筹资规模为11.6亿元,环比下降12.8%。截至11月底,汽车众筹累计规模超过90亿元,达到91.0亿元,预计到年底勉强达到100亿元。

免责申明:本报告中的信息均来源于公开渠道,零壹财经对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达的意见并不构成任何投资建议。
 

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