摸准资金偏好、用好数据、标准化…消费金融互联网融资最全攻略

消费金融陈智玲零壹财经 2016-10-08 阅读：2686

关键词：消费金融 融资 P2P

按照最保守估计：若年均增长10%，至2020年中国消费贷款总规模会达到30.53万亿。

在政策支持和需求拉动的双重因素驱动下，消费金融行业迎来爆发式增长。过去几年间，中国消费贷款以平均每年20%以上的速度增长。

按照最保守估计：若年均增长10%，至2020年中国消费贷款总规模会达到30.53万亿。尤其是从2015年开始，伴随着互联网金融的异军突起，消费金融行业成为众多巨头、资本竞相追逐的对象。此外，还涌现了很多独具特色的创业型消费金融服务公司。

融资渠道：传统机构vs互联网

消费金融资产融资目前主要有两种渠道：机构资金和互联网资金。与传统金融机构相比，互联网资金与目前新兴消费金融服务公司的契合度更高。

根据互金理财数据产品开通PANO的数据统计，互联网资金整体成本有下降趋势，互联网资金未来会对消费金融企业的发展起到越来越重要的作用。

互联网消费金融资金目前来源和方式也有两种：一种是P2P资金，操作方式比较传统，成本也相应比较高；第二种是互联网理财平台的资金，可以通过对底层的消费金融资产进行金融产品结构化设计来打通融资渠道。

互联网理财平台的资金，一般会通过产品标准化的操作推向各大平台投资人进行募资。整体操作方式的金融属性更强，相较P2P更加烦琐，参与方也更多。比如涉及到通道以及相应的征信方等。但是综合成本相较P2P会更加便宜，资金量也会更大。

如何讲好一个“资产故事”

消费金融资产方需要充分认识自己的优势与特点，从而在融资过程中吸引资金方的注意。

第一，股东背景是否足够强，例如上市公司、国企、银行等。如果是创业型公司，是否已获过风投或者完成几轮融资，就成为资金方评估公司能力的重要因素。

再进一步，可以关注管理团队的背景。一般关注几个核心的如CEO、风控、IT、运营和市场等重要职位，他们是否有相关的从业经验？是否具备雄厚行业资源？这对创业型公司来讲非常重要。同时这类公司的股权结构是否稳定，这也是影响公司团队稳定的因素。

第三，组织架构。公司是不是有比较完善的组织架构？如果组织架构很弱，则可能就会成为与资金方沟通的障碍。

第四点，产品形式是下一步需要考虑的，期缴还是趸缴，缴费方式不仅资金方关注，还有可能影响后期产品设计方案。

最后一点非常重要——数据。对于小微企业来说数据就是宝。大约从以下两个维度考虑：资产分布特点是不是够分散？资产质量是不是够好？

怎样有效制定融资策略？

整体的核心思想是：标准化。

首先要了解你的具体目标、客户在哪里？资金方的偏好是什么？

根据开通PANO统计，目前市场一个很好的趋势是互金平台的小微资产发行量连续上涨。从期限、收益以及产品构成上有以下特点：期限发行量最高的是一个月周期的产品，近两个月的发行总量均有非常快的增速。而分布最广的则是6——7个月期产品，在开通PANO覆盖的互金理财平台中，有三分之二的小微资产是此类期限产品。从收益率来看，近两月有所上浮，但波动不大，整体相比往年仍是下降的趋势。

怎样去推荐自己的资产呢？可以从以下几个方面来制定融资策略。

首先是交易结构的标准化。根据面向P2P平台还是互联网理财平台，一定要制定比较常规的交易结构。

P2P平台单标对单标的方式比较简单，不过P2P平台也有可能有保证金的要求。而如果面对理财平台，产品的结构化设计、外部增信都需要搭建到交易结构中，同时需要考量你的资金流是否形成闭环，这些都比P2P单标推送要复杂些。同时，项目的投前、投中、投后的操作都需要标准化方案的制定。

而进入到实际的产品操作层面，则还要考虑产品相关材料的标准化。大致包括公司介绍、财务数据、经营情况以及非常重要的业务数据。一定要深度挖掘公司经营情况、财务数据等亮点，进行标准化的、完备的材料提供。

在实际业务开展过程中，有比较完善、标准的资产介绍材料的机构能给人以非常专业的第一印象；同时，在后期的融资过程中也能有很大加分，提高融资操作的成功率。

监管新政下的融资环境

未来的融资环境，无论是从获取资金的稳定性还是成本的角度来看，在监管新规之下收益率下降将成为市场主流趋势。

2013——2014年，是P2P呼风唤雨的时候，动辄18%以上的年化收益率把其他类型的金融产品远远甩在身后。但火爆之后，P2P的风险也开始出现。从2015年开始整顿之后，一些小的P2P平台纷纷跑路。在今年监管趋紧，市场降温。而在新规出台之后，对大的项目资金规模的限制，使得资金更有可能向小额的消费金融转向。

总之，整体的市场发展，使得互联网金融平台产品收益率下降，资金成本降低变得可期。

对行业来讲，优胜劣汰是必然的。对小的资金平台来说，受到监管限制，影响到业务无法维持，会导致其退出市场。而对一些大的P2P平台则会谋求转型，比如在年初的时候就提出自己不是一个单纯的P2P平台，而在两年前其实它就向互联网综合理财平台转型。后期实力较大的P2P平台应该都会按照这个思路寻求转型。

虽然在发展过程中必然会经历行业洗牌的动荡，但随着监管和市场的持续完善，整个行业会往更加健康的方向发展。

陈智玲开通金融小微金融部高级经理

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