区块链在金融界发展需搬动三座大山

区块链石文轩 · 未央网 2016-09-30

关键词：区块链 金融

如果把比特币这个概念拿掉，单独就区块链技术而言，可以解决金融行业中许多根深蒂固的问题。

今年，区块链技术（blockchain）是一个非常热门的话题，各方积极投入时间和资源。首先是银行从业者的积极投入，比如高盛（Goldman Sachs）不久前递交了基于区块链技术的专利申请；紧接着是研发联盟 “R3 Consortium” 的成立，这是目前世界上最大的区块链联盟，有40多家国际银行组织加入；再后来，中国的“金融区块链合作联盟”在深圳正式成立，成员包括腾讯、等机构。一时间，大家对区块链的期望指数达到历史最高点，这个技术到底有什么魅力，让大家对它如此膜拜？

区块链或实现金融行业资产数字化

要想搞清楚区块链，就不得不先提比特币。比特币于2009年在网络上出现，是用于P2P支付的一种网络虚拟货币。区块链是比特币（bitcoin）的一个核心技术，可以想象成“区块”和“链”两个部分：每当比特币交易产生，交易数据就会以“区块”的形式在比特币网络节点中传递，这些节点在后台不辞幸苦地运算复杂的数学公式，从而检验每笔比特币的真实性，而后每一个“区块”会按照时间顺序串联在一起，交易信息可被所有用户随时查看但不允许修改，就如同一个个上了锁的“链条”，区块链由此得名。它还有一个很绕口的学术名称，叫“分布式数据记账科技（distributed ledger technology）”。

这种分布式数据记账科技使得交易不再通过一个中央管理机构，也是因为这个原因，让比特币饱受争议——由于缺乏监管，出现了很多灰色地带，一些不法分子钻法律的空挡，在比特币交易平台上做起了非法勾当（比如售卖和购买大麻等违禁品）。为此，很多政府明令禁止当地金融机构开展与比特币相关的业务。

读者看到这里可能会觉得奇怪：既然很多政府并不待见比特币，那为什么初创公司还要将区块链运用到金融行业呢？

原因很简单：如果把比特币这个概念拿掉，单独就区块链技术而言，可以解决金融行业中许多根深蒂固的问题。

举一个常年困扰金融行业的例子：

当客户完成某笔股票交易后，金融机构需要对这笔交易进行记录，这里面包括股票价格、股票种类等等交易备咨信息（trade-reference data）。这些信息对于金融机构来说至关重要，因为它反映了一名客户的购买历史。可在现阶段，不同金融机构间对这些信息并不共享，想要获取这些信息最简单的方法就是花钱买 — 根据法国巴黎凯捷咨询公司（Capgemini）调查，金融机构仅仅整合这些信息，每年要花费20亿美元。

区块链技术就可以很好地解决这个问题。它让每笔交易在金融机构间共享，没有了花钱买数据的痛苦；而且已发生交易不可修改，也避免了以往人工操作出现错记或篡改的现象。

可以说，区块链既公开透明又保证了交易安全，所以有人预测它是银行业的下一个“颠覆者”。

区块链发展需要跨越“三座大山”

不过，笔者以为，区块链要想真正扛起“颠覆者”这面大旗，还需要跨越“三座大山”。

第1座大山：自身能力。虽然区块链有很多优点，但也存在着明显的不足之处—— 现阶段区块链很难运用在大型交易平台。据专业人士计算，目前区块链技术每秒最多只能处理3-7笔交易，和维萨（VISA）交易系统每秒最高可承受1万笔交易的差距实在太大。这也解释了为何证券交易巨头纳斯达克（NASDAQ）先把它投放在了私人股权交易平台，因为私人股权要比上市股票的交易量少得多。

第2座大山：竞争对手。区块链技术是本着开源共享的理念建立的，所以它记录的交易信息在网络内让所有用户都可以查看。这个理念跟目前金融界的实际状况有些背道相驰，因为在这个行业里，客户的隐私非常重要，而且获得对手所没有的信息往往是种优势。全球最大的区块链联盟R3在试点中意识到了这个问题，它旗下的金融机构都想保护自己的私有财产，联盟提议在未来建立一个“半开放半封闭”的区块链网络，金融机构间可以选择分享必要的信息和文件。

第3座大山：监管机构。区块链“去中心化”模式，乍一听仿佛出自“无政府主义”的主张，其实这是一个宣传误区。准确来说，区块链分布式记账模式也可以被中央银行或监管部门所用。在全球经济不景气、互联网金融业崛起、盈利空间急速压缩的大环境下，中央银行和金融监管部门也希望通过新的技术让传统银行具备更多的竞争力。今年6月，世界银行集团（World Bank）和国际货组织（International Monetary Fund）在美国首都华盛顿召开了第16届金融研讨大会，俄罗斯、法国等国的中央银行在会上都表示要把区块链试点工作提上日程。另外，由全球主要经济体的央行行长和金融监管机构组成的“金融稳定委员会（Financial Stability Board）”也在今年2月开始深入了解区块链技术，同时考量建立全球统一协调框架的可能性。由中国人民银行、银监会、支付清算协会、证监会等牵头组建的中国互联网金融协会在今年正式成立了区块链研究工作组，旨在跟进国内外区块链技术发展和在金融领域的应用创新，密切关注创新带来的金融风险和监管问题。

金融行业需要“愚公移山”的精神

上述“三座大山”所产生的困难都不是永久的，关键是看谁有“愚公移山”的精神，而金融行业也太需要注入创新的基因了。上一次金融业对后台的科技创新要追溯到1871年，西联汇款（Western Union）自主研发的汇款系统在几分钟内就可完成异地取款。进入21世纪后，每次给金融业带来颠覆的都是像Paypal这样的外来企业，传统金融机构往往后知后觉。

而现在传统机构从业者一改以往保守作风，主动探索区块链技术的价值，打响主动求变的第一枪，这是公众乐于见到的。不过，需要注意的是，盲从和过度炒作区块链并不可取。行业权威咨询机构Gartner近期发布了《2016年热门技术分布图（Hype Cycle）》，区块链被定义为“被过度炒作导致理想超出现实”。

其实，要想理性思考区块链技术所带来的价值和未来前景，需要先思考如何克服上文提及的“三座大山”：首先，提升区块链技术的可伸缩性才能满足大型金融交易的需求，这需要和区块链技术公司长期合作和试点；其次，要在不伤害各自利益的前提下，说服包括竞争对手在内的多方力量一起参与到区块链网络的建设中去；最后，对于想要推行区块链技术的一方来说，要尊重监管部门的地位，让他们意识到该技术对他们同样充满价值。只有在金融业务部门、技术公司和监管机构三方的合力合为下，用愚公一样的决心和毅力，才能开辟出区块链的一片广阔天地。

（文/石文轩苏宁美国硅谷研究院分析员）

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