证监会：互联网平台不得以智能投顾为名义擅自销售公募基金

监管零壹财经零壹财经 2016-08-19 阅读：3258

关键词：证监会 智能投顾，监管

证监会在答记者问时表示，“我会将保持高度关注，发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。”

今日（8月19日），证监会新闻发言人张晓军在答记者问时表示将高度关注以智能投顾为名义擅自开展公募基金销售的互联网平台并予以查处。

对话全文为：

记者：“我们注意到，有不少互联网平台打着智能投顾、智能理财的旗号，进行证券基金产品的销售，但并未取得相应牌照，对此，监管部门有何评价？”

张晓军：“根据《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》相关规定，公募证券投资基金管理人和注册取得公募证券投资基金销售业务资格的机构，可以从事公募证券投资基金销售活动；未经中国证监会注册，擅自从事公募证券投资基金销售业务的，中国证监会将依法对相关机构和人员进行处罚。我会将保持高度关注，发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。”

此前，在本月1日，山西证监局在其官网发布了文章《警惕“智能投顾”非法投资咨询陷阱》（全文见下）。

【知识介绍】

“智能投顾”是当前互联网金融领域出现的新名词，其实质是网络工智能产品，它基于客户自身的理财需求、资产状况、风险承受能力、风险偏好等因素，运用现代投资组合理论，通过算法搭建数据模型，利用人工智能技术和网络平台提供理财顾问服务。简单而言，智能投顾就是通过人工智能，基于投资组合理论（如CAPM模型），来为用户制定投资组合。智能投顾用人工智能技术取代人工，利用算法为用户推荐资产组合，在互联网金融日益深入的今天，智能投顾有可能成为影响“资金—资产”配给的关键环节。

智能投顾2010年左右兴起于美国，业内最知名的两家智能投顾公司Betterment和Wealthfront在2010年至2011年面向理财用户推出基于互联网技术与算法的资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，开启智能投顾时代。随后，从事智能投顾的金融科技企业越来越多，又涌现了PersonalCapital、SchwabIntelligentPortfolio等企业，行业规模也水涨船高，花旗集团研究报告指出，机器人顾问所掌握的资产从2012年的几乎为零已经增加到了2015年底的187亿美元。在未来十年时间里，机器人顾问管理下的资产将会呈现出指数级增长的势头，总额将达到5万亿美元。

近两年，智能投顾也在我国逐步兴起。据不完全统计，宣称具有“智能投顾”功能或者正在研发“智能投顾”功能的互联网理财平台已经超过20家，包括平安一账通、金融等。未来还有一些平台继续跟进。

【相关法律法规规定】

涉及证券期货的“智能投顾”属于证券投资咨询业务，需要取得经中国证监会许可的“经营证券期货业务许可证”，未经证监会许可擅自开展证券期货“智能投顾”业务属于非法证券期货活动，面临刑事法律风险。

一、中国证监会《关于整合现有证券、基金、期货业务许可证有关事宜的公告》指出，自2016年5月1日起，中国证监会及其派出机构向证券期货经营机构颁发的“经营证券业务许可证”、“证券投资咨询业务资格证书”、“经营外资股业务资格证书”、“合格境外机构投资者证券投资业务许可证”、“证券投资业务许可证”、“基金管理资格证书”、“特定客户资产管理业务资格证书”、“基金销售业务资格证书”、“经营期货业务许可证”、“期货公司营业部经营许可证”等10项许可证统一为“经营证券期货业务许可证”。证券期货“智能投顾”是证券期货投资咨询业务，开展该业务须取得“经营证券期货业务许可证”，中国证监会《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》是其规范性文件。

二、《刑法》第二百二十规定，未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产。《证券法》第一百六十九条规定，投资咨询机构从事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机构和有关主管部门批准。投资咨询机构从事证券服务业务的审批管理办法，由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》指出：“（三）严禁非法经营证券业务。股票承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务由证监会依法批准设立的证券机构经营，未经证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务。”因此，经营证券类“智能投顾”业务必须经证监会批准，否则经营者可能面临非法经营罪的刑事法律风险。

陕西证监局提醒广大投资者，进行证券期货投资，或获取证券期货咨询服务，务必牢记选择经证监会批准的合法证券期货经营机构或投资咨询机构。投资者可以登录陕西证监局网站查询核实陕西辖区合法机构名录，远离非法证券期货活动，切实保护自身合法权益。

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