2019年，我们一起重新认识普惠金融
互联网+ Huister · 微信公众号“小城不小” 2019-01-07 阅读：20667
李克强总理为何接连考察三家银行的普惠金融部？何谓普惠金融？所释放的政策信号是什么？下面我们一起重新认识一下“普惠金融”。
一、当前金融体制的弊端
金融业经过长时间的演变，从朴素的实物/货币借贷，逐步扩展为由多种要素组合而又相互作用的庞大系统，包括货币资金的筹集、分配、融通、运用及管理等。在此过程中，金融行业的专业性和集中度日益提高，大型金融机构不断形成，导致金融权力逐渐集中。
20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁，尤其是银行业、证券业和保险业的三业并购，形成了混业经营的“巨无霸”金融集团。在全球范围内，兼并的结果表现为少数金融巨头垄断了主要的市场份额。虽然这种资源和权力的集中有利于保持和加强金融企业在全球竞争中的实力与地位，但是其弊端也日益显现，例如：
（一）金融服务功能的异化
金融中介的本意是依靠专业化服务为供需双方搭建资金融通渠道。但垄断地位的形成，使得大量金融机构主要依靠信息不对称和资源不对称的优势获取超额利差，其收入更多来源于信息和资源优势，而非服务质量。
（二）金融资源分配失衡
金融垄断导致市场失灵，金融资源大量向优势行业和区域的集中，导致低收入区域、弱势群体出现金融服务的可及性障碍（包括地理障碍、价格障碍等）。由于资源分配失衡，无论国内和国际范围内都存在着供应过剩和供应不足同时并存的现象，前者易引发金融泡沫，后者则加剧贫富分化，导致区域金融荒漠化，二者均不利于经济的健康、平稳发展。
（三）引发道德风险
由于金融资源高度集中，大型金融机构在金融体系乃至整个经济体系中占据举足轻重的地位，导致“大而不倒”。在运行状况良好时攫取超额利润；在出现危机时，向社会转嫁成本。这成为人们对于大型金融机构的普遍道德指责，亦加重社会经济运行的负担。
（四）导致金融危机
复杂的运作流程、高度“专业化”的知识壁垒屏蔽了人们对于风险的认知，也使得对大型金融机构的有效监管极其困难。在此复杂金融交易过程中，风险不断累积，容易导致金融危机，对整体经济产生破坏性影响。
此外，由于金融行业普遍存在较高的资金门槛和政策性限制，创新性企业想进入这一行业困难重重。而已经进入的企业有的坐享政策利差，丧失金融创新的动力；有的以逃脱监管为己任，以“创新”之名行“投机”之实，导致虚拟经济日益脱离实体经济，累积大量的系统性风险。尤为重要的是，高昂的风控和监管成本大大提高了金融机构的运作成本，金融机构更倾向于为适量“富裕”客户提供更优质的产品，而不是向海量普通用户提供更多真正满足其个性化需求的产品，阻碍了人们自由、平等获取金融服务的权利。
金融行业上述状况的形成，有其历史必然性和合理性，亦为此前经济的发展起到巨大的推动作用。但是其日益显现的弊端既不利于一国经济的全面、均衡发展。
二、普惠金融的兴起
为修正金融体制的上述弊端，许多国家、机构乃至个人已经积极开展新型金融实验，相关学者也从理论上对金融回归“全社会财富托管人”的理念进行了探讨。其中最引人注目的是普惠金融实践。
普惠金融的基本含义是能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。由于富裕群体普遍比较容易获得全面的金融服务，普惠金融实际上侧重于弱势群体或低收入人群，目的是使这些群体中有真实需求的人，能够以合理的价格，方便和有尊严地获取全面、高质量的金融服务。
普惠金融的功能一般通过设立专门的乡村银行或社区银行实现，其中最成功案例是诺贝尔和平奖获得者尤努斯创办的孟加拉乡村银行。该银行主要面向农村贫困人口，尤其是贫困女性，采取无担保、无抵押的贷款制度，借款利率略高于传统银行，大大低于高利贷。它的成功引起其他国家的效仿，已有数十个国家（包括美国、法国、荷兰等发达国家）开设了类似的银行。
普惠金融的实质是促进金融资源的均衡分布，扩大金融服务受众，提升消费者的参与深度和效用价值。
三、普惠金融的词源
中文的“普惠金融”一词来源于英文“InclusiveFinance”（包容金融），InclusiveFinance一词最早出现在2003年12月29日时任联合国秘书长安南在宣布2005年为国际小额信贷年后的讲话中，“赤裸裸的现实是，世界上大多数的贫困人口仍然得不到可持续的金融服务，无论是储蓄、贷款还是保险，我们所面临的最大挑战是向公众揭示人们无法全面获得金融服务的障碍......团结起来，我们必须建立能够帮助人们提高其生活水平的InclusiveFinance体系”。此后，在2005年联合国世界首脑会议上，各国元首和政府首脑们认识到“使贫困人口得到金融服务包括获得微型金融和小额信贷，尤为必要”，并授权联合国经济和社会事务部与联合国资本发展基金开始研究金融包容性的障碍，出版了《建立以发展为目标的包容金融部门》（有人翻译为《建设普惠金融体系》）的蓝皮书，正式提出了包容金融的概念。
联合国文件中使用的“Inclusive”一词的本义是包括、包含、包容，即不排斥。InclusiveFinance全词本义为包容金融，它与“包容性增长”（InclusiveGrowth）一词相对应。目前也有国内学者将该词译为普惠金融，这其实是一种主观意向的延伸，中文中“普”的定义为普遍、普及；“惠”的定义为给予好处、恩惠；“普惠”的广义理解为“普遍惠及”，狭义理解为“普遍恩惠（给予好处）”。将中英两词对照比较后可以看出，中文的普惠金融与英文InclusiveFinance在实质内容上存在着明显差异。InclusiveFinance只有包含、包容之意，没有恩惠之意；而中文“普惠”词义的常规理解是含有恩惠之意的。
（一）普惠金融的官方表述
2013年11月12日，党的十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“发展普惠金融”，这是党的文件第一次明确使用“普惠金融”的概念。2015年11月9日，中央全面深化改革领导小组第十八次会议通过了《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，规划提出：“发展普惠金融，目的就是要提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，满足人民群众日益增长的金融需求，特别是要让农民、小微企业、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。”
（二）中文“普惠金融”的三层理解
我们认为，中文“普惠金融”可有广、中、狭三层理解：一是广义理解，即服务基层、惠及大众的金融；二是中义理解，即服务草根（小微）经济体的商业可持续金融；三是狭义理解，即享受优惠政策服务于草根（小微）经济体的商业可持续金融。
四、普惠金融的定义
普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。普惠金融就是包容金融，本质上等同于现实中国语境下的小微金融、草根底层、大众金融和城乡基层金融。
五、普惠金融的理念、功能、性质
普惠金融强调的是不排斥、包容的理念，即人人应有平等的享受金融服务机会的权利。普惠金融是金融的一种类型，本质上属于市场而非财政范畴，它不是馈赠、恩惠，不是慈善。
（一）普惠金融的功能
普惠金融的功能，是为所有有劳动能力和生产能力、有获得金融服务愿望、信誉良好的小微经济体提供方便、快捷、公平且价格合理的金融服务。
（二）普惠金融的性质
普惠金融是政府引导、市场化运作、商业或财务可持续的金融，是借贷双方、投融资双方互信、互助、合作、共赢的大众性、普遍性金融。
普惠金融是“五位一体”的完整体系，它是由机构、技术（产品）、监管、基础服务和政策支持五个部分组成的市场体系。具体而言，包括众多、分层、全覆盖的普惠金融机构体系；创新、多样、适用的普惠金融技术产品体系；中央与地方统分结合的双层金融监管体系；配套、健全、社会化的普惠金融基础设施公共服务体系；多元、梯次、协调配合的普惠金融政策支持体系。
普惠金融是国家多层次、多类型整体金融体系中重要的、基础性的组成部分。建设中国特色分层次、多类型“五位一体”的普惠金融体系是全社会的共同责任，需要社会各方共同参与。
六、普惠金融的服务对象
普惠金融的服务对象是被传统金融在不同程度上排斥的经济实体，主要是广泛存在于区县、街镇、社区和村庄的数量众多、规模较小、实力较弱的小微经济体，具体分为三类七层：即小微企业（小企业、微企业）、个体自营者（个体工商户、自营就业者）、农户（专富农户、普通农户、贫困农户）。
七、普惠金融的主体
普惠金融的主体，包括所有为小微（草根、基层）经济体提供金融服务的机构、个人和其他组织。普惠金融主体也是分层次的，按其对应服务的实体经济层次也分为三类七层。
普惠金融主体是分类型的，按服务业态分为银行（贷款）类、证券类和保险类；按服务对象经济活动性质分为生产性金融和消费性金融；按金融主体所有制，分为国有、集体、民营、外资、混合所有制等类别。
普惠金融的技术性、专业性较强，必须有专门的法规政策规范，由专业的队伍运作，由专业的部门管理和监督。
明白了，这才是普惠金融的正解，不要再偷换概念了，普惠金融也是金融。
参考资料：
1、刘克崮，“普惠金融的词源、定义和定位”，《当代金融家》，2018年Z1期
2、李钧，“互联网金融的三个层次”，《互联网金融：框架与实践》，电子工业出版社，2014年2月
3、陈辉，《金融科技：框架与实践》，中国经济出版社，2018年5月
4、陈辉，《相互保险：创新保险新方式》，中国经济出版社，2019年1月
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