两会建言 | 积木盒子董骏：经济新常态呼唤更有效率的科技金融服务

中国当前处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三层叠加的经济新常态，这呼唤市场出现更多更有效率的科技金融服务。在投资和融资两端，都需要以数据为核心的科技来服务金融业务，这种需求比此前的任何历史时期都更加迫切。

智能投顾将异军突起

在投资端，国内投资者将迎来更加复杂的局面，人民币汇率、房地产风险、股市价值重估、无风险利率大跌。

这是经济新常态下的金融表现。经济新常态与三个主要变化相伴而生：银行利率下降、货币发行大增、鼓励居民消费。从居民财富上讲，这对居民家庭财富管理提出了更高要求，尤其是可投资资产较为充裕，却不能享受私人银行服务的财富中产阶层。

科技金融正是通过提高信息流通效率和降低机构运营成本服务中产阶层的最优选择。相比传统金融机构的资产优势，科技金融机构的优势在于更具安全度的风险管理能力和大数据分析能力。

未来，以现代投资组合理论为基础的智能投顾将成为投资领域领军者。该理论寻求在同一风险下找到最佳的投资收益率，或者在同一收益率下寻找风险最低的组合。

通过海量的复杂计算，智能投顾会根据模型将现金、保险、商品、债务、海外股票投资等投资品放进一个投资池，以保障相对高增长率和相对低市盈率的投资回报。

花旗银行预计，10年内智能投顾将管理超过5万美元，该数字目前仅为百亿美元规模。

智能信贷提供安全资产

在融资端，2016年开始，也将发生重大变化。

2016年将是中国官方供给侧改革实质落地的元年。供给侧改革的实质是，由将市场主导权由管理层交还给市场，从而让社会提供更有效的商品、服务供给。

这意味着，此前市场上可轻易获取财政和贷款支持的僵尸企业将无法延续。决策层打破金融产品刚性兑付和清理"僵尸企业"的决心较强，债券违约或将呈常态化。这同样给中产阶层敲响警钟，多年的刚性兑付惯性思维需要适时改变，将会有更多的贷款向更被市场需要的新兴企业倾斜。

在这方面，科技金融公司将比传统金融机构有更多的信息优势和数据优势。通过个人及企业用户留在线下和网络上数据痕迹，科技金融公司可以为他们提供有效的智能贷款解决方案。

具体到实际业务，这将催生供应链金融、小微企业智能信贷、个人消费贷款等多个分支，这样基于数据和场景的资产将具有更为明显的安全边际。

2016年，中国顶层设计将以经济新常态和供给侧改革为核心。实体经济主、金融企业、投资者应顺势而为，忘记传统守旧的观念，期待新常态的到来。